Les systèmes financiers

1 – Les fonctions d’un système financier 2 – Le financement de l’économie 3 – Systèmes orientés banques / systèmes orientés marché 4 – Evolution des systèmes financiers 5 – Débats

1. Les fonctions d’un système financier
a) définition et fonction de base du système financier b) système de paiement c) collecte de l’épargne d) transfert des ressources e) gestion des risques f) production d’information g) résolution des problèmes d’incitation

a) définition et fonction de base du système financier Définition : Le système financier englobe les intermédiaires financiers, les marchés et l’ensemble des institutions et mécanismes institutionnels (réglementations, systèmes de compensation, régime de change, etc.) qui rendent possibles les échanges financiers et qui participent à leur bon déroulement.

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a) définition et fonction de base du système financier (suite) La fonction de base du système financier : allocation efficace des ressources. Six fonctions primordiales (cf. Zvi Bodie & Robert Merton), relativement stables dans le temps et dans l’espace, sont dévolues à cette fonction de base.

b) système de paiement
Une fonction importante du système financier est de fournir un système de paiement efficace pour faciliter l’échange des biens, des services et des actifs : - mise en circulation d’instruments de paiement (monnaies métalliques, monnaies papier, monnaie scripturale, …) - convertibilité des monnaies - gestion des moyens de paiements (rôle clé des banques) - systèmes de compensation interbancaires

b) système de paiement (suite)

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Plus grande efficacité du système de paiement portée par :

• La dématérialisation des signes monétaires (de • l’or aux monnaies de papier, puis à la monnaie scripturale) et des instruments de paiement (chèque, avis de prélèvement, virements automatisés, prélèvement automatique, etc.)

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c) collecte de l’épargne
Le système financier offre des mécanismes pour mettre en commun ou