La modélisation des risques de crédit et de marché
MODÉLISATION DES RISQUES DE CRÉDIT ET DE MARCHÉ
CONTENU
Introduction Partie I Le risque de crédit et les enjeux actuels Partie II Le risque de marché et les enjeux actuels
INTRODUCTION
RISQUE DE CREDIT o
Trois Grandes Composantes : Risque de défaut de remboursement Risque de recouvrement en cas de défaut Risque de variation de l‟exposition à l‟approche du défaut
RISQUE DE MARCHE
Risque de taux Risque sur actions Risque de change Risque d‟intermédiation
Durant les anées 1980 le risque du crédit a fortement augmenté en raison de la montée en puissance de divers facteurs o Face à la montée du risque de crédit le système bancaire et financier est apparu fragile + faiblesse du montant des FP des banques o RATIO COOKE
Fonds propres Risque de crédit
> = 8%
PARTIE I –LE RISQUE DE CRÉDIT ET LES
ENJEUX ACTUELS
DE L‟ACCORD 1988 POUR LE CAPITAUX REQUIS…
Appréciation forfaitaire du risque, allant de 0 à 100%, en fonction : - De la nature de la contrepartie - De sa localisation géographique
…AU NOUVEL ACCORD EN 2005
Appréciation du risque tenant compte: - De la qualité intrinsèque de la contrepartie - De la structuration des transactions + 2 Méthodes selon le Rating Interne
Méthode Standard
2 Méthodes
IRBF
Méthodes Internes
IRBA
LA MÉTHODE STANDARD
Méthode de Calcule des actifs ponderées :
Exposition
x
Coefficient de Pondération Réglementaire
x
8%
=
Exigences en Fonds Propres
Ponderation en fonction de 2 critères: La nature de la contrepartie (souverain, banque, retail…) La notation externe de la contrepartie L‟idée Recompenser les “bons élèves”
Pondérations des expositions en Bâle II
Emprunteurs : Souverains (**) 0 % à Banques (**) 20 % à Entreprises (**) 20 % à Retail 75 % Retail hypothécaire 35 % 150 % 150 % 150 %
Pondérations des expositions en Bâle I
Etats et banques centrales OCDE 0%