La monnaie et le financement de l’économie
I- Les formes de la monnaie
Les formes de la monnaie sont le reflet du développement des échanges.
- monnaie divisionnaire = pièces métalliques émises sous le contrôle de la BCE pour les pays de la zone euro. - monnaie fiduciaire = billets de banque émis par la BCE - monnaie scripturale = transferts d’écritures d’un compte à un autre. Cette monnaie est constituée par les dépôts à vue des personnes physiques et morales et circule grâce aux instruments de paiements (chèques bancaires, virements, CB, monnaie électronique …)
La monnaie est aujourd’hui dématérialisée car elle circule essentiellement par transfert. Elle est scripturale dans 85% des cas
II- Les fonctions de la monnaie
La monnaie remplit trois fonctions dans une économie d’échange : - instrument de paiement : c’est un intermédiaire des échanges, une unité de compte - instrument d’évaluation des biens et des services : elle mesure la valeur des biens - instrument de réserve : elle permet la conservation du pouvoir d’achat ou de l’épargne
III- La création monétaire
La masse monétaire
La MM désigne l’ensemble des moyens de paiement dont disposent les ménages, les administrations et les entreprises.
- M1 comprend les moyens de paiement (monnaie divisionnaire, fiduciaire et scripturale)
- M2 comprend M1 + les dépôts à terme, cad les comptes sur livret
- M3 comprend M2 + les instruments monétaires négociables placés à court terme
Les contreparties de la masse monétaire
La monnaie est crée par la BCE, la BF, le trésor public et les banques commerciales.
Elle a pour origine les créances - créances sur l’extérieur : avoirs en devises - créances internes : crédits accordés par les banques aux ménages et aux entreprises, émission de bons du trésor
La transformation de ces créances en moyens de paiement entraîne une création monétaire.
Le remboursement d’un crédit entraîne une