Université Saint Thomas d’Aquin

UNIVERSITE SAINT THOMAS D’AQUIN

Année Académique 2011-2012 Master 1

La méthode RAROC

Présenté par :

SEBGO W. Ismaël

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PLAN
Introduction

I)

Description Générale 1) Définition 2) Importance

II)

Les indicateurs RAROC 1) La prime de risque 2) Le capital économique

III)

Démarche et méthode de calcul du RAROC 1) Estimation de la probabilité de défaut 2) Calcul du RAROC 3) Les différentes approches de la méthode RAROC

IV)

Intérêts et Limites 1) Intérêts 2) limites

V)

Simulation avec deux clients

Conclusion

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Introduction

L’élaboration de la méthode RAROC a commencé vers la fin des années 70, dans une période où la finance directe a pris le pas sur la finance indirecte, notamment après la nouvelle théorie du portefeuille de Markowitz, basée sur la diversification et l’optimisation du couple rentabilité/risque. C’est sous l’impulsion de Bankers Trust aux Etas Unis et plus particulièrement des travaux réalisés par Charles S.Sanford (n°2 de la banque) que se développa le RAROC. Cette méthode a permis de mesurer le risque de portefeuille de crédit bancaire, aussi bien que le montant de capitaux propres nécessaire pour limiter l’exposition des déposants de la banque et autres créanciers à une probabilité de perte. Le RAROC a connu ainsi une large diffusion au sein de plusieurs banques. D’abord dans les pays anglo- saxon, puis rapidement dans le reste du monde bancaire comme outil par excellence pour l’évaluation et la performance du risque de crédit. Il est très difficile de définir de façon générale la notion de risque. Le risque est lié à la survenance d’un événement que l’on ne peut prévoir, qui a des conséquences importantes sur le bilan de la banque. Il faut donc distinguer le caractère aléatoire et imprévisible (qui est à l’origine du risque) et l’enjeu (conséquence finale). Ceci nous amène à poser la question sur l’importance du RAROC dans la gestion