la typologie des risques
On peut identifier les institutions financières susceptibles d’être mises en difficulté par une crise systémique et de propager ces difficultés vers d’autres acteurs. Mais pour identifier l’origine du risque systémique, il faut analyser, activité par activité, les différents mécanismes d’incitation, notamment financières, qui peuvent conduire les acteurs à accumuler de façon rationnelle, en dehors de toute erreur de gestion, des risques imparfaitement mesurés par la régulation financière classique.
Autrement dit, le risque systémique ne se réduit pas à la somme des risques individuels pris par les acteurs financiers : dans certaines activités, notamment les activités de marché au sens large et certaines activités de gestion d’actifs, les risques pris sont supérieurs aux risques que mesurent les régulateurs micro-prudentiels.
En bourse, il existe différents types de risques qui peuvent affecter la performance de votre portefeuille. On distingue le risque systémique, lié au marché, du risque spécifique qui lui est lié à l'entreprise. L'investisseur est impuissant face au risque systémique. En effet, ce dernier affecte tous les types d'actifs. En revanche, le risque spécifique est propre à chaque entreprise et il est donc possible de le neutraliser partiellement de part la diversification au sein du portefeuille. Ainsi, voici comment évolue le risque total du portefeuille en fonction du nombre de lignes
Risques systémiques
L'impact du risque systémique varie selon le type d'actifs. On parle d'une exposition à l'incertain. Le risque systémique regroupe l'ensemble des risques de marché :
- Risque de change : Il correspond au risque de variation d'une devise par rapport à une autre. Toutes les entreprises sont exposées indirectement au risque de change. En effet,