LBO amont ou aval
MEMOIRE DE FIN D’ETUDE
LBO : L’AMONT AVANT
L’AVAL
Préparé par : LAQSIOUAR Nysrine
OUALHADJ Yasmine
Encadré par : Mme CHANNAWI TAHRI
LBO : L’amont avant l’aval
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REMERCIEMENTS:
Nous tenons absolument à remercier certaines personnes travaillant au sein de
CAPITAL INVEST qui ont su nous être d’une grande assistance en nous transmettant une partie de leur savoir et de leur praticité indéniable.
Nous tenons à exprimer notre profonde gratitude au Directeur Général de CAPITAL
INEST, Mr O.CHIKHAOUI, qui nous a donné l’occasion de réaliser ce stage afin d’approfondir et d’appliquer nos connaissances dans le domaine de la finance. Ses explications et ses conseils ont été indispensables pour l’accomplissement de ce travail.
Nous remercions très sincèrement Mr Y.ALABADAN et Mr N.KADIRI pour leur compréhension et leur patience. En effet, nous avons énormément appris durant la période passée à leur coté.
Nos remerciements particuliers vont également à Mlle I.SELLAMI pour sa disponibilité et ses conseils avisés.
Enfin, nous étions particulièrement sensible à la très bonne ambiance qui règne au sein de CAPITAL INVEST : sympathie, dynamisme et disponibilité.
LBO : L’amont avant l’aval
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Plan
PARTIE -I- Analyse financière
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La recherche d’une société cible
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Les due diligences : l’analyse stratégique
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Les due diligences : l’analyse financière
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Le business plan
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La valorisation
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Sortie et TRI
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Le montage
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Aspects juridiques
PARTIE -II- LES MONTAGES LBO SUR LE TERRAIN
1/ Typologie o Les différents types de leviers (principe) o Les différents types de montages LBO o Les différents acteurs
2/ LES LBO A TRAVERS LE MONDE o Canada o Etats-Unis o Europe
3/ Les LBO au Maroc o Sur le plan national o Capital Invest
LBO : L’amont avant l’aval
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Chaque année, plus de 300 entreprises changent de mains au travers d’une opération