Lbo particulier

Pages: 71 (17699 mots) Publié le: 18 octobre 2013
L’Optimisation financière et fiscale d’un LBO particulier
- l’Owner buy out Rapport de stage

- DSCG -

Alexandre JOANNES Maître de stage : Jean-Pierre LAZARO Professeur référant : Marie-Noëlle LEGAY

Master Diplôme Supérieur de Comptabilité et de Gestion

Année 2008 / 2009

Rapport de stage DSCG

L’OPTIMISATION FINANCIERE ET FISCALE D’UN LBO

Table des matières
REMERCIEMENT........................................................................................................................... 4 SECTION 1 : PRESENTATION GENERALE DU STAGE ......................................................................... 5 INTRODUCTION GENERALE ........................................................................................................... 6 I. PRESENTATION DEL’ENTREPRISE ..................................................................................................... 7 II. PRESENTATION DES DOSSIERS EFFECTUES DURANT LE STAGE.................................................................. 9 A. REVISION COMPTABLE ET DECLARATIONS FISCALES ..................................................................................... 9 B. ELABORATION D’UNBUSINESS PLAN ...................................................................................................... 10 C. FUSIONS ET APPORTS PARTIELS D’ACTIF................................................................................................... 11 D. REALISATION DE PLUSIEURS LBO........................................................................................................... 12 CONCLUSION...............................................................................................................................13 SECTION 2 : L’OPTIMISATION FINANCIERE ET FISCALE D’UN OBO ..................................................14 INTRODUCTION...........................................................................................................................15 I. LE LBO : PRINCIPALES CARACTERISTIQUES DES OPERATIONS A EFFET DE LEVIER .........................................17 A. PRESENTATION GENERALE DU LBO ET DEFINITION .................................................................................... 17 B. LE CONTEXTE ECONOMIQUE D’UNE TELLE OPERATION ............................................................................... 18 1. Uneoptique patrimoniale .............................................................................................................. 18 2. Une optimisation du rachat de sa propre société .......................................................................... 19 3. Une véritable restructuration du capital ........................................................................................ 19C. FONCTIONNEMENT DE TOUTE OPERATION DE LBO ................................................................................... 21 1. Les différents types de LBO ............................................................................................................ 21 2. Les différents effets de levier......................................................................................................... 22 a. Levier Financier : ............................................................................................................................ 22 b. Levier fiscal : ................................................................................................................................... 23 c. Levier Juridique:............................................................................................................................. 23 D. LE PROCESSUS DE MONTAGE D’UN LBO ................................................................................................. 24 1. Principe du montage financier ....................................................................................................... 24 2. Financement du montage financier...
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