Le change au comptant

1631 mots 7 pages

LE CHANGE AU COMPTANT

Plan : A CARACTERISTIQUES ET ORGANISATION DU MARCHE « SPOT » 1) Généralités Le plus ancien, le plus traité, le plus liquide / Mondialisation. Plus de 2000 milliards de dollars d’opérations Spot. Marché continu (Sydney, Tokyo, HongKong, Singapour, Europe, USA). Déontologie (90% opérations traitées par des forex dealers). Marché de professionnels. Mais avec internet de plus en plus de particuliers 2) Intervenants Les banques commerciales et institutions financières assimilées. Les courtiers de change. Les banques centrales. Particuliers 3) Importance du marché Le marché a doublé en 10 ans. Londres en tête 637 milliards de dollars puis USA 350, Japon 149, Singapour 139, Allemagne 94, Hongkong 79, Suisse 82, France 72. 4) Métiers Arbitragiste. Market making. Gestion de fonds. Courtiers. Trading. 5) Principales devises cotées au comptant Code ISO. USD, EUR, JPY, GBP, CHF, CAD, AUD, SEK, DKK.

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B TECHNIQUES DU CHANGE AU COMPTANT 1) Divers Jour de valeur / Contrepartie / figures ; pips Expressions propres (Long, court, spread,…). Sens de cotation. 2) Cotation à l’incertain = Nombre d’unités monétaires nationales correspondant à une unité monétaire étrangère. Tous les pays sauf Royaume-Uni, Australie, Nouvelle-Zélande et pays de la zone euro. 3) Cotation au certain = Une unité de devise nationale correspondant à un nombre d’unités monétaires étrangères. Cas EUR/GBP 4) Cours croisés Voir Exercices

C L’ESSENTIEL 1) Divers Spot market : Marché au comptant. Règlement : 2 jours ouvrables après la date de la conclusion du contrat. Code ISO des principales devises cotées : USD (United States Dollar) EUR (Euro) GBP (Great Britain Pound) JPY (Japanese Yen) DKK (Couronne Danoise) SEK (Couronne Suédoise) CAD (Dollar Canadien) AUD (Dollar Australien)

2) Sens de cotation Ex : EUR/USD 1.1423 – 1.1424. Toujours se placer dans la devise qui mène l’autre. C’est-à-dire chercher l’unité de devise qui est exprimée en fonction d’une autre devise. Ici 1

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