Le rôle du système bancaire

Pages: 9 (2123 mots) Publié le: 7 janvier 2015
La théorie keynésienne :
le rôle du système bancaire
Le rôle du système bancaire
Un système à deux niveaux
La masse monétaire n'est déterminée ni par les ménages, ni par les entreprises, mais par le
système bancaire. Il n'est pas inutile de rappeler ici que contrairement à ce qui est souvent
avancé, les banques considérées globalement ne jouent pas un rôle passif de simple intermédiairefinancier mais constituent l'un des acteurs majeurs de toute économie moderne.
Très schématiquement, l'émission de monnaie est essentiellement le fait de deux types de
banques : la banque centrale qui émet la monnaie ayant cours légal et les banques de dépôts qui
prêtent la monnaie que leurs clients ont déposée chez elles. Supposons que, initialement, la
banque centrale accorde des crédits, parexemple à l'État pour qu'il puisse payer les salaires de
ses fonctionnaires. Il ne s'agit là que d'un simple jeu d'écritures mais, pour simplifier l'exposé,
nous supposerons que le prêt est accordé sous forme de billets.
À l'issue de cette première phase, la banque centrale dispose d'une créance sur l'État qui doit
apparaître à l'actif de son bilan. En contrepartie, elle doit inscrire à sonpassif un montant
correspondant à la monnaie émise. Il peut paraître étonnant de faire apparaître des billets au
passif d'un bilan car ils ne constituent pas réellement une dette au sens habituel du terme.
Cette inscription a d'abord une origine historique puisque, autrefois, la monnaie était gagée sur
l'or, c'est-à-dire que la banque centrale était tenue de rembourser les billets en or sursimple
demande. D'un point de vue comptable, l'inscription au passif de la monnaie émise se justifie
principalement par l'engagement pris par la banque de céder sa créance à l'échéance, ce qui fait
apparaître l'émission monétaire comme une simple opération d'échange de créances, ou plus
précisément, comme un prêt croisé de créances, la banque centrale prêtant des billets et l'État
prêtant un bondu Trésor. Cependant, l'inscription au passif du système bancaire de la monnaie
qu'il a émise nous rappelle que l'obligation pour les banques de se faire rembourser les crédits
qu'elles accordent est l'une des conditions essentielles pour la monnaie puisse jouer son rôle
d'intermédiaire des échanges. En l'absence d'une telle obligation, celui qui recevrait un crédit
aurait la possibilité deconsommer ce que les autres ont produit sans rien leur donner en échange.
Supposons que la valeur de la monnaie émise à l'occasion du prêt à l'État soit de 1000 et que
cette somme soit intégralement dépensée sous forme de salaires. Les ménages disposent alors
d'une valeur de 1000 en billets mais ils peuvent décider d'en déposer une partie, par exemple 800,
sur leurs comptes courants dans unebanque de dépôt. À l'issue de cette deuxième étape, les
ménages, qui sont les seuls détenteurs de monnaie en dehors du système bancaire, en détiennent
200 sous forme de billets et 800 sous forme de comptes courants. Les bilans des différents
intervenants se présentent à ce moment de la manière suivante :

Banque centrale
Actif
Créance

Francis Malherbe

Passif
1000 Billetswww.comptanat.fr

1000

1

Banque de dépôts
Actif
Billets

Passif
800 Dépôts

800

Ménages
Actif
Billets
Dépôts

Passif
200
800

Pour la banque de dépôts, les dépôts constituent bien des dettes car, à tout moment, les
déposants peuvent demander à être remboursés en billets émis par la banque centrale. Mais, si les
déposants sont suffisamment nombreux, la loi des grands nombres peutjouer et l'expérience des
banquiers leur apprend que, statistiquement, les déposants ne retirent jamais tous en même temps
leurs avoirs. La banque de dépôts constate donc que la valeur des billets qu'elle détient ne
descend jamais en-dessous d'un seuil minimum et qu'elle peut donc prêter des billets pour un
montant inférieur à ce seuil, et cela même si les billets ne lui appartiennent pas....
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