Le risque de liquidité
«La liquidité, c’est la confiance. Si la confiance des investisseurs est particulièrement mise à mal, le manque de liquidité lié à un choc peut se révéler particulièrement imprévisible» (Kevin Warsh, Gouverneur de la FED de New York)

Table des matières

Introduction 3

I- Une approche du risque de liquidité au travers du risque de marché 4
1- Les sources du risque de liquidité 4
2- Liens entre risques de liquidité et de marché 5
3- Inquiétudes liées au risque de liquidité 6

II- Le risque de liquidité présent dans le système bancaire 7
1- Les mécanismes de circulation des liquidités bancaire 7
2- Le risque de liquidité bancaire 10
3- Mesure et gestion du risque 12

III- Le risque de liquidité sur les marchés financiers 14
1- Présentation 14
2- Les méthodes d’évaluation de risque 16

Conclusion 20

Bibliographie 21

Introduction

La liquidité est définie comme le produit des intérêts recherchés par tous les acteurs intervenants au sein d’un marché. Elle a des conséquences macroéconomiques générales sur les rapports de force qui traversent la société marchande. Et comme il ne peut y avoir de surplus sans déficit d’un autre côté, et inversement, la liquidité est en quelque sorte le reflet du rapport créditeur/débiteur. En ce sens, le sujet que nous avons choisi, ‘’Le risque de liquidité’’ est très vaste puisqu’il peut englober n’importe quels acteurs, dans n’importe quel marché. Depuis le simple commerçant du coin de la rue gérant sa trésorerie en fixant ses prix et évaluant ses stocks, au système bancaire d’un pays entier, tous s’efforçant de ne jamais être à court de liquidité en gérant les flux entrants et sortants.
Nous avons alors choisis de concentrer notre étude sur le risque de liquidité au sein des marchés bancaires, et au sein des marchés financiers en France ; qui sont finalement les deux grandes catégories de marchés influant de