Le risque de liquidité

Pages: 5 (1122 mots) Publié le: 8 octobre 2012
Le risque de liquidité Le risque de liquidité est issu du rôle de transformation d’une banque dont le terme des emplois est en général supérieur au terme des ressources, transformation inhérente à l’activité bancaire. Il concerne les placements financiers qui sont très difficile à liquider (c’est-à-dire à vendre) très rapidement. Il ne s’agit donc pas d’éviter la transformation mais pouvoirévaluer, en cas de crise de liquidité et compte tenu de l’échéancier des actifs et passifs, en combien de temps et à quel prix la banque pourra honorer ses engagements. Cette question comporte deux aspects, la mesure du risque de liquidité et sa gestion.
Sur les marchés, Dans les périodes de tension sur les marchés, une course à la liquidité peut avoir lieu, et les investisseurs qui ont pris un risquede liquidité important peuvent subir des pertes de capital.
Pour les banques, Les banques reçoivent majoritairement des dépôts à court terme de leurs clients et font des prêts à moyen et long terme. Il peut donc se créer un décalage entre les sommes prêtées et les sommes disponibles (dépôts), ces dernières peuvent être insuffisantes. Dans ce cas on parle de manque de liquidités. |
A- La mesuredu risque de liquidité Il existe plusieurs méthodes pour mesurer le risque de liquidité, méthodes qui ont le plus souvent été mises au point par les autorités monétaires qui ont la charge de la prévention de ce risque. Ces méthodes ont en commun d’établir au préalable un profil d’échéances.1) Le profil d’échéances |   | |
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Un profil d’échéances est un tableau qui classe les actifs etles passifs selon leur durée restant à courir et qui présente les caractéristiques suivantes : >> Les classes d’échéances sont plus ou moins fines, et ce, en fonction du terme des actifs et passifs. Pour les échéances rapprochées, les classes couvrent des durées courtes ; pour les échéances plus lointaines, les classes couvrent des durées longues. En effet, il est nécessaire de connaîtretrès précisément les passifs, arrivant à échéance dans les prochains jours alors qu’une telle précision n’est plus de mise pour des échéances à six mois, un an ou davantage.>> Les actifs et passifs sont évalués avec la plus grande exactitude possible, ce qui conduit à résoudre plusieurs difficultés : • L’évaluation des engagements hors bilan. Ces engagements se sont considérablement développésdans les banques ces dernières années avec les filets de sécurité, les crédits confirmés, les opérations à terme de change ou sur instruments financiers et les options. L’exigibilité de ces engagements est subordonnée à un événement futur mais certain. S’il est difficile d’évaluer les entrées et sorties de fonds découlant de ces opérations, il est néanmoins nécessaire de les estimer sur la base deconstatations passées ou encore en appliquant un principe de prudence : le caractère incertain de ces flux est laissé de côté et les engagements hors bilan sont rapportés dans le profil d’échéances. • Les actifs et passifs sans stipulation de terme. Il s’agit, par exemple, de l’encaisse de la banque, des dépôts à vue ou des fonds propres. Les dépôts à vue devraient figurer dans la classe àéchéance la plus rapprochée puisque leur remboursement peut survenir à tout moment. Mais l’expérience montre que les dépôts à vue sont particulièrement stables, étant repartis entre un grand nombre de déposants. C’est pourquoi, dans certaines méthodes de calcul du risque de liquidité – dont celle de la commission bancaire – les emplois et ressources sans stipulation de terme ne sont pas pris en compte. •Les actifs et passifs à échéance juridique différant de leur échéance pratique. Certains crédits, ainsi les découverts, ont une échéance à court terme ; mais comme ils sont régulièrement renouvelés, la banque semble davantage engagée avec des crédits de ce type qu’avec par exemple des crédits à moyen terme. D’autres crédits de ce type comportent des clauses de remboursement anticipé qui...
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