Le risque de liquidité

Pages: 16 (3808 mots) Publié le: 22 mai 2013
Environnement réglementaire, risque et rentabilité des banques : cas des pays émergents1
Ayachi Jebnoun Sana * Economix, Université Paris 10 Nanterre

Résumé Cet article se propose d’étudier l’effet de l’environnement réglementaire sur le comportement des banques des pays émergents concernant le niveau du capital, du risque et de la marge d’intérêt nette. A cet effet, nous adoptons un modèle àéquations simultanées pour un échantillon de 15 pays émergents durant la période 1998-2002. Nos résultats indiquent l’existence d’une relation négative entre l’évolution du niveau du capital et celle du niveau du risque durant la période étudiée et montrent l’efficacité de la réglementation du capital dans la mesure où elle a permis d'accroître la solidité et la stabilité du système bancaireinternational. En effet, l’imposition d’exigences réglementaires sur le capital a entraîné une montée de la capitalisation des banques sans pour autant accroître leurs risques de crédit. Nos résultats s’intéressent aussi à la relation entre l’environnement réglementaire et la performance des banques et mettent en évidence l’importance de la discipline de marché comme élément crucial dans lesstratégies de régulation, et de surveillance efficaces.

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Je tiens à remercier particulièrement Patrick Van Roy pour sa précieuse aide * Adresse e-mail : s_ayachi@yahoo.fr

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Introduction Depuis le début des années 80, le nombre, la fréquence et la taille des crises financières n’ont cessé d’augmenter. Un grand nombre de pays développés, en développement et en transition ont connu de gravescrises bancaires durant les années quatre-vingt et quatre-vingt-dix. Cette prolifération des problèmes bancaires à une grande échelle ( notamment la propagation des crises financières dans le Sud-Est Asiatique et au Japon) a suscité à la fois l’intérêt des économistes et des régulateurs à propos de la stabilité du système financier. Sur le plan théorique, les travaux concernant la structure optimaled’une réglementation du capital et les effets d’une telle réglementation sur la prise de risque bancaire ont abouti à des résultats contradictoires [Berger, Herring et Szego (1995) ; Freixas et Rochet (1997) ; Santos (1999)], c’est ce qui nous a conduit à étudier ces effets du point de vue empirique. Peu de travaux se sont intéressés aux relations entre le capital et le risque dans les systèmesbancaires des pays émergents, comparaison faite avec les Etats Unis [Shrieves et Dahl (1992), Jacques et Nigro(1997)] et l’Europe [Editz, Michael et Perraudin(1998) ; Rime (2001)]. Ces pays nécessitent pour tant une attention particulière étant donné qu’ils sont caractérisés par des marchés financiers sous développés, une opacité accrue au sein de systèmes bancaires fragiles, un volume important decréances douteuses et litigieuses et parfois un environnement légal, institutionnel et réglementaire inadéquat [Rojas-Suarez (2000), Rojas –Suarez (2001)]. Ce travail de recherche est donc motivé par divers éléments à savoir : le manque d’études empiriques concernant l’impact de la réglementation sur le risque et la performance des banques dans les pays émergents et concernant les relations entre lecapital, le risque et la rentabilité des banques. La suite de l’article est organisée de la manière suivante. La section 1 porte sur la justification de la réglementation prudentielle. Dans la section 2 , nous passons en revue les principaux résultats théoriques et empiriques de la modélisation de l’effet de la réglementation sur le risque bancaire. Dans la section 3, nous présentons notre modèle,notre base de données et nos principaux résultats.

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Section 1 : Justification de la réglementation prudentielle A travers le droit qu’ont les déposants d’exiger lorsqu’ils le souhaitent et sans préavis le retrait des fonds qu’ils ont déposés auparavant, les banques sont soumises au risque de retrait qui non seulement peut les rendre vulnérables mais également les mener à la faillite...
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