Les Marchés de Produits Dérivés
Année 2009

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PLAN COURS
I – INTRODUCTION Les risques de prix (Change, Taux, Produits de base) II - Marchés dérivés: Caractéristiques et particularités des bourses de commerce A- Les marchés de produits dérivés. 1. Définitions 2. Deux types de marchés de produits dérivés - Marches Organisés - Marches de gré à gré (OTC) B- Organisation particulière des marchés organisés 1. Acteurs des marchés organisés 2. Règles de fonctionnement des marchés organisés III – Utilisation des produits dérivés A/– Notion de position d’un agent et risque associé 1. Notion de position 2. Les risques de prix associés aux positions
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Suite plan
III – Utilisation des produits dérivés (suite) B/ – Instruments des marchés dérivés 1. Les forwards et Futures (contrats) 2. Les Options (change, taux) 3. Les Swaps C/ – L’utilisation des marchés de produits dérivés 1. Stratégies avec les dérivés a. Opérations d’arbitrage b. Opérations de spéculation c. Opérations de couverture 2. Couverture des risques de prix avec les produits dérivés a. Utilisations des options (Put, Call, Cap, Floor, Collar) b. Utilisations des Forwards et Futures c. Utilisation des Swaps et FRA

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I - Introduction
Depuis le début des années 70 on a une instabilité croissante des taux de change, des taux d’intérêts et des prix des matières premières. > Aujourd’hui, du fait de la globalisation financière, les risques de prix concernent tous les agents économiques, où qu’ils se trouvent. > Les tensions récurrentes sur le pétrole, le gaz, les taux d’intérêt et les cours des devises principales, embarrassent ou menacent tout le monde.
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> Le développement des produits dérivés répond au besoin croissant des agents économiques de se protéger contre les variations adverses de prix. Ces marchés sont devenus indispensables dans le monde de la finance car ils offrent aux agents