Les salles de marché

Pages: 7 (1517 mots) Publié le: 6 juin 2011
Universit´ Paris Diderot e Master 1 II

Langages a Objets Avanc´s ` e Ann´e 2010-2011 e

Projet C++ :Salle de march´s e

November 24, 2010

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Salle de march´s e

C’est un lieu qui regroupe diff´rents services sp´cialis´s permettant aux Banques d’intervenir e e e sur les March´s de capitaux internationaux. e La Salle des March´s, cependant, ne constitue que l’un des trois pˆles qui’’font’’ une e o banque de march´ : e • Le Front-Office : n´gociation. e • Le Middle-Office : risques, r´sultats. e • Le Back-Office : saisies, contrˆles. o

1.1

Le Front-Office

Un Front-Office se doit en effet d’ˆtre ` la pointe du progr`s technique tant en ce qui e a e concerne les communications, que la gestion des flux d’information ou encore les diff´rents e syst`mes informatiques. e C’est ici quetravaillent les Cambistes. Ils sont g´n´ralement regroup´s par activit´. e e e e • Les Cambistes de March´s (Traders) eux-mˆmes parfois sp´cialis´s par type de e e e e March´: Comptant, Terme, Tr´sorerie, Options, Swap de taux, FRA’s, par type e e d’´ch´ance : court terme, long terme. e e • Les Cambistes client`le (Sales ou Dealers) dont le rˆle est de d´velopper la vente e o e de produits et/ou destrat´gies aupr`s de la client`le de la Banque. e e e Le Front-Office dispose ´galement d’un autre secteur dit ’’de support’’ : e • Analystes ´conomiques, charg´s d’´tablir des pr´visions. e e e e

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• Ing´nieurs financiers, charg´s de mettre en place de nouveaux produits commercie e aux, de d´velopper des outils de cotation ou de simulation. e • Informaticiens d´di´s, charg´s de veiller au bonfonctionnement des logiciels sp´cifiques e e e e ainsi que de leur bonne interconnection avec les syst`mes d’informations de la e Banque. Ils assurent ´galement une veille technologique. e

1.2

Le Middle-Office

Il s’agit du domaine le plus jeune puisqu’il est apparu dans les ann´es 90. e Le Middle-Office a 2 fonctions essentielles : • Rapprocher les r´sultats bruts sur transaction, des r´sultatscomptables obtenus e e apr`s injection des op´rations dans le syst`me d’information. e e e • Assurer le suivi des risques : contrepartie, taux, change, liquidit´. e Le domaine a acquis une certaine importance et n´cessite de fortes comp´tences car il e e s’agit ` la fois de discuter avec les cambistes mais aussi de mettre en place (voir de a d´velopper) des outils de suivi des risques et de savoiren interpr´ter les r´sultats. e e e

1.3

Le Back-Office

c’est le secteur administratif de la Salle des March´s. C’est ici que l’on effectue les e paiements induits par les op´rations cit´es plus haut. Ces paiements peuvent ˆtre de e e e type client`le (en compte) ou de type interbancaire (SWIFT, TARGET). On y v´rifie e e ´galement la bonne r´ception des versements. e e On y comptabilise lesop´rations et dans bon nombre d’´tablissements on y d´termine e e e les diff´rentes positions (change et tr´sorerie). e e Le Back-Office peut ´galement avoir des actions de contrˆle : utilisation des lignes de e o cr´dit, r´glementation des changes, etc. e e

1.4

Fonctionnement d’une salle de march´s e

La Figure 1 montre un sh´ma explicatif du fonctionnement de la salle de march´. e e

2 Figure 1: Fonctionnement d’une salle de march´s e 1 2 3 4 Les clients ` acc`s direct a e Les charg´s de client`le e e Les autres services de la Banque Les outils d’information Ils peuvent traiter directement avec les Cambistes client`le (sales ou dealers). e Ils transmettent les ordres de leurs clients aux Cambistes March´s (traders). e La Bourse ´trang`re, par exemple. e e Les Cambistes ont acc`ssur leur poste e de travail aux informations financi`res en e temps r´el ` partir de diff´rentes agences e a e sp´cialis´es. e e De puissants outils informatiques permettent des calculs (pricer) et/ou l’acc`s aux e informations internes telles que les positions, les encours sur un client, etc. Une fonction Support peut ´galement ˆtre ase e sur´e (analyse, simulation, etc.) e Banques,...
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