Marge de solvabilité

Pages: 9 (2179 mots) Publié le: 6 septembre 2012
GESTION ET FINANCE
SOLVABILITE ET MARGE DE SOLVABILITE Par Mohammed KANNOU Directeur Adjoint, Opérations & Marketing, Africa Re - Casablanca INTRODUCTION La tendance à la déréglementation, qui touche pratiquement l’ensemble du marche, alliée à la globalisation des marchés des assurances a entraîné une mutation structurelle dans le secteur des assurances. Depuis quelques années, on peut observerune consolidation est observée, surtout dans les marchés de la réassurance, tendance renforcée par les dommages provoqués par les catastrophes naturelles et les attentats. Dans ce contexte difficile, la solvabilité des assureurs et des réassureurs est devenu une préoccupation majeure. I - SOLVABILITÉ 1. Définition La solvabilité d’une compagnie d’assurance correspond à son aptitude à régler sesengagements. Lorsque ses valeurs d’actif sont insuffisantes (surendettement) ou ne peuvent être réalisées en temps voulu (illiquidité) pour régler les sinistres survenus, la compagnie est insolvable. La solvabilité d’une compagnie d’assurance dépend prioritairement de la constitution de réserves techniques suffisantes pour faire face aux engagements contractés et de l’existence de fonds propres àmême de garantir la sécurité. 2. Facteurs Déterminant la Solvabilité Le bilan et le compte de résultat d’une compagnie d’assurance renseignent, dans une certaine mesure, sur sa situation. Pour juger de la solvabilité et de l’adéquation des fonds propres, il est nécessaire d’analyser les risques sur lesquels repose son activité. Tous les postes du bilan et du compte de résultats sont sujets à desvariations et des incertitudes qui doivent être prises en compte lors de l’évaluation de la solvabilité. 3. Evaluation De La Solvabilité Les indicateurs les plus Importants dans l’analyse du bilan et du compte de résultat en utilisant la méthode traditionnelle sont: Le ratio de solvabilité = Fonds Propres/ Primes Nettes Le ratio des Provisions Techniques = Réserves Techniques / Primes Nettes Le taux deRétention :Primes nettes/Primes Brutes. Lors de l’évaluation du niveau des fonds propres par rapport aux primes, c’est sur la base de ces dernières que sont jugés les risques encourus. Plus le ratio est élevé, plus le capital de sécurité disponible pour absorber des résultats négatifs est important .Dans l’ignorance des provisions techniques disponibles le ratio de solvabilité n’est cependant pasconcluant. Un indicateur de solvabilité relativement élevé peut s’avérer insuffisant si les provisions techniques sont trop faibles. A l’inverse un indicateur de solvabilité plutôt faible peut suffire si la politique de provisionnent est très prudente. C’est pourquoi la somme des fonds propres et des provisions est fréquemment mise en relation avec les primes nettes. Ainsi, la totalité des fondset des actifs disponibles peut être évaluée en fonction des risques souscrits. L’indicateur de solvabilité ainsi que le ratio des provisions techniques étant calculés sur la base des primes nettes, il s’avère judicieux de tenir également compte du taux de rétention. Celui-ci renseigne sur la dépendance par rapport à la

Volume 021 Juin 2007

Le Réassureur Africain

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GESTION ET FINANCEréassurance et à la rétrocession. Plus le rapport des primes nettes aux primes brutes est élevé, plus la part de risque assumée est élevée et moins la compagnie dépend de la solvabilité de son réassureur. L’utilisation de ce type d’indicateur présente cependant plusieurs inconvénients. Le volume de primes n‘est pas, pour plusieurs, raisons, un critère suffisant pour juger le risque encourus. Lesdistorsions peuvent fausser le résultat lorsque les taux de primes n’ont pas été tarifés à hauteur des risques. Des prix trop bas se traduisent par un volume de prime plus faible d’ou une augmentation du ratio de solvabilité alors que l’exposition est inchangée. Il est indispensable de connaître la composition du portefeuille. A volume de prime égal, les besoins en capitaux propres d’une compagnie qui...
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