Methode De Valorisation Des Entreprises 0
6404 mots
26 pages
METHODE DE VALORISATION DES ENTREPRISES1
PLAN
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PARTIE 1: OBJECTIFS DU VENDEUR ET DE L’ACHETEUR EN TERMES DE MODE DE DETERMINATION DE PRIX
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PARTIE 2: METHODE D’ACTUALISATION APPLIQUÉES A L’EVALUATION D’ENTREPRISES
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PARTIE 3: ETABLISSEMENT DES PREVISIONS PAR LE VENDEUR ET LEUR EXAMEN CRITIQUE PAR L’ACHETEUR
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PARTIE 4: LES RETRAITEMENTS
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PARTIE 5: LES METHODE D’EVALUATION
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PARTIE 6: CAS BERRI
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PARTIE 7: CORRECTION DU CAS
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PARTIE 1
OBJECTIFS DU VENDEUR ET DE L’ACHETEUR EN TERMES DE MODE
DE DETERMINATION DE PRIX
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INTRODUCTION
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QUELS TYPES DE VALEURS POUR UN BIEN?
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Valeur comptable
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Valeur d’usage
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Valeur réelle
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Valeur de « fabrication »
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Valeur stratégique
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Valeur négociée
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=> DIFFERENTES METHODES
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LAQUELLE UTILISER?
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DANS QUEL CAS ON VALORISE UNE ENTREPRISE
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Raisons patrimoniales / successorales
•
Raisons fiscales (ISF)
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Vendre son entreprise
•
Entrer au capital d’une entreprise
•
Acheter une entreprise
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POURQUOI ACHETER UNE ENTREPRISE ?
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Bonne affaire / bon investissement
•
Elargir son offre
•
Elargir son territoire
•
Faire des économies d’échelles - atteindre une taille critique
•
Acquérir des compétences / brevets / clients
•
Gagner du temps
•
Empêcher un concurrent de l’acheter
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HYPOTHESES SUR LESQUELLES REPOSENT L’EVALUATION
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Compréhension « macro » du secteur d’activité et de son futur
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Situation patrimoniale/actuelle de l’entreprise
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Historique des résultats
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Prévisions futures
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Ce que veut en faire l’acheteur?
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DE QUOI DEPEND LE PRIX
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•
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Critères plus ou moins objectifs
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performances de la société
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performances du secteur
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pourcentage du capital cédé
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technique de négociation / méthode retenue
Critères subjectifs
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qualité de la relation entre les parties
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intérêt de l’acquisition pour l’acheteur
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motivations et calendrier du vendeur
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synergies possibles entre l’acquéreur et la cible
Combien valent les