Texte 3,Choix du consommateur en présence d’incertitude ou de risque
Microéconomie 3-851-84
Rédigé par Paul Cardinal supervisé par Marie Allard

1. Introduction

Les modèles économiques développés jusqu'à maintenant s'inscrivaient dans un contexte de certitude, c'est-à-dire que les choix des différents agents portaient sur des variables dont les valeurs sont déterminées à l'avance de façon précise. Cependant, dans la réalité, plusieurs décisions sont prises en contexte d'incertitude, où les valeurs prises par certaines variables sont conditionnelles à la réalisation d'un évènement ou état de la nature . Nous visons ici à présenter un modèle permettant d'expliquer les comportements en présence d'incertitude. Plus particulièrement, nous nous intéresserons ici au comportement du consommateur face aux situations risquées. Le modèle nous permettra de saisir comment un individu compare entres elles des alternatives risquées et des alternatives certaines. Nous verrons également certaines applications du modèle, par exemple, le comportement du consommateur face aux loteries, l'achat de polices d'assurance, ou encore, le choix de placements spéculatifs.

2. Valeur espérée ou espérance mathématique

Considérons une situation risquée où il y a "S" évènements (ou états du monde) possibles E1,E2,...,Es,...,ES et où à chaque évènement Es est associé une valeur de la variable Xs et une probabilité s (avec 0 < s < 1 et  s = 1).

L'espérance mathématique ou la valeur espérée de la variable, notée E[X], est donnée par:

La valeur espérée d'une variable est la somme pondérée de toutes les valeurs qu'elle peut prendre, les facteurs de pondération étant leurs probabilités d'occurence respectives. C'est la valeur moyenne à laquelle on devrait s'attendre lorsque S tend vers l'infini.

Exemple 1: Calcul de la richesse espérée.

Soit une situation risquée A où trois évènements E1, E2 et E3 sont possibles. Une richesse Ws est associée à la