Mise en application de la théorie moderne de gestion de portefeuille : cas de la bourse casablancaise des valeurs mobilières (bcvm)

Pages: 92 (22858 mots) Publié le: 18 août 2013
Mémoire de fin d’étude Niveau Master 2 Option Finance

Mise en application de la théorie moderne de gestion de portefeuille : Cas de la Bourse Casablancaise des Valeurs Mobilières (BCVM)

Elaboré par : BOUKHARI Abderrahmane

Sous la direction de : Mr BELLARI Mounir

Année Universitaire : 2012 / 2013
Session : Juillet

L'Institut des hautes études de management n'entend donner aucuneapprobation, ni improbation, aux opinions émises dans ce mémoire. Ces opinions doivent être considérées comme propres à leur auteur.

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Dédicaces

A mes chers parents, Je ne peux laisser passer cette occasion sans m’adresser aux personnes les plus importantes de mon existence, pour leur exprimer mon grand amour et ma reconnaissance pour tous les sacrifices qu’ils ont fait toutau long de ces années pour que j’aboutisse à ce résultat.

A mes frères et sœurs, Veuillez trouver ici, l’expression de mon grand amour.

A tous les amis, Pour les magnifiques moments qu’on a partagé ensemble tout au long de ces années.

A tous ceux qui m’aiment et que j’aime, Veuillez trouver ici, la preuve de ma gratitude pour votre amour et votre perpétuel soutien.

Page 3 sur 113 REMERCIMENTS :

Je tiens à remercier Mr BELLARI Mounir mon encadrant pédagogique, pour ses précieuses orientations, remarques et son soutien durant toute la période d’élaboration de l’étude.

Je remercie également Mr Mohammed Rhalib pour son Co-encadrement.

J’adresse mes remerciements à Mme Lahlou Salma et Mme SEFFAR Ghizlane qui grâce à leurs conseils et leurs suivies, j’ai pu mener à bienmon travail.

Enfin, je remercie l’ensemble du corps professoral chargé du Mastère de à L'Institut des hautes études de management

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Liste des Abréviations :
    ADF : Les tests de Dickey et Fuller augmentés APT : Arbitrage Pricing Theory BCVM : Bourse De Casablanca Des Valeurs Mobilières CAC 40: Cotation Assistée En Continu de 40 Titres Cotée A La Place Parisienne                  CAPM : Capital Asset Pricing Model CDVM : Conseil Déontologique Des Valeurs Mobilières CML : Capital Market Line D/Y: Dividend Yield ETF: Exchange-Traded Fund (Finance), FCP: Fonds Communs De Placement MADEX: Moroccan Most Active Shares Index MAR : Minimum Asset Return MASI: Moroccan All Shares Index MEA: Modèle D’évaluation Par Arbitrage MEDAF: Modèle D'évaluationDes Actifs Financiers OAT : Obligation Assimilable De Trésor OPCVM : Organismes De Placement Collectif En Valeurs Mobilière PER: Price Earning Ratio PP : Les Tests de Phillips et Perron Rf: Taux Sans Risque SICAV : Société d'Investissement A Capital Variable SPSS: Statistical Package for the Social Sciences
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   

TMB : Taille Minimum De Bloc VAD: Vente à découvert Var :Value At Risque VBA : Visual Basic for Applications

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Sommaire:
DEDICACES REMERCIMENTS : LISTE DES ABREVIATIONS : AVANT-PROPOS INTRODUCTION CHAPITRE PRELIMINAIRE : PRESENTATION DU CONTEXTE DE LA GESTION DE PORTEFEUILLE SECTION 1 : LES DIFFERENTES CATEGORIES D’ACTIFS SECTION 2 : GESTION DE PORTEFEUILLE SECTION 3 : ORGANISATION DE LA GESTION DE PORTEFEUILLE ET DESCRIPTION DUPROCESSUS D’INVESTISSEMENT PREMIERE PARTIE : FONDAMENTAUX DE LA GESTION DE PORTEFEUILLE CHAPITRE 1 : RENTABILITE ET RISQUE QUELLE MODELISATION ? SECTION 1 : LA RENTABILITE SECTION 2 : LE RISQUE SECTION 3 : PARAMETRAGE PREVISIONNEL CHAPITRE 2 : LA THEORIE MODERNE DE GESTION DE PORTEFEUILLE. SECTION 1 : CADRE DESCRIPTIF DE LA THEORIE MODERNE DE GESTION DE PORTEFEUILLE SECTION 2 : CADRE TECHNIQUE DE LATHEORIE MODERNE DE GESTION DE PORTEFEUILLE SECTION 3 : LES INDICATEURS DE MESURE DE PERFORMANCE DEUXIEME PARTIE : CONSTRUCTION DE PORTEFEUILLES EFFICIENTS CHAPITRE 3 : PRESENTATION DU MARCHE BOURSIER MAROCAIN SECTION 1 : HISTORIQUE ET ROLE DE LA BOURSE DE CASABLANCA DES VALEURS MOBILIERES (BCVM) SECTION 2 : ORGANISATION ET MODE DE GESTION SECTION 3 : LES SOCIETES COTEES CHAPITRE 4 : ETUDE EMPIRIQUE...
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