Module II : Les prévisions financières

CH I : Les moyens de financement de l’investissement à moyen et long terme :

1-Notion d’investissement :

1-1 Définition :

Un investissement peut se définir comme une dépense actuelle réalisée dans le but d’obtenir des revenus futurs.

L’investissement est un accroissement des biens destinés à la production effectuée pendant une période donnée.

Un investissement permet :

▪ Une réalisation et accroissement de la production ;

▪ Une augmentation de la productivité ;

▪ Une amélioration de la qualité.

1-2 Les types de l’investissement :

Il existe plusieurs façons de distinguer les investissements :

Selon la forme :

✓ Investissement corporel (matériel) : acquisition des machines, locaux, transports…

✓ Investissement incorporel : brevets, fonds de commerce,…

✓ Investissement financier : prise de participation pour un placement ou une prise de contrôle.

Solon l’objectif :

✓ Investissement de capacité : destiné à réaliser ou augmenter la production.

✓ Investissement de modernisation : destiné à produire dans des meilleures conditions.

✓ Investissement de renouvellement : consacré au remplacement des biens de production anciens.

1-3 Le fonds de roulement :

Définition :

Le fonds de roulement est une ressource de financement constituée par l’excédent des ressources stables sur les emplois stables.

|FRG net = Ressources stables - Emplois stables |

Remarque :

Le BFR et le FRG net permettent de calculer la trésorerie nette de l’entreprise :

Trésorerie = FRG – BFR

On a alors 2 possibilités :

- Trésorerie nette > 0 : excédent, l’entreprise dispose de l’argent.

- Trésorerie nette < 0 déficit, l’entreprise doit recourir à des dettes.

2-Les moyens de financement à long terme :

Pour financer ses investissements, l’entreprise a le choix entre plusieurs modalités de