Le cash flow est le ratio qui estime la performance financière et bénéficiaire d’une entreprise sur une période donnée. Le cash flow permet de mesurer si les moyens propres de l’entreprise suffisent à rendre pérenne son existence à long terme.

Cash flow de l’exercice :

Cycle d’exploitation : Produits encaissés liés à l’exploitation – Charges décaissées liés à l’exploitation
= Flux de trésorerie lié à l’exploitation (1)

Cycle du financement : Produits encaissés liés au financement (emprunts…) – Charges décaissées liées au financement (Remboursement d’emprunts, charges d’intérêts…)
= FT lié au financement (2)

Cycle des activités exceptionnelles (Hors activités ordinaires) : Produits encaissés liés aux activités exceptionnelles (Cessions d’actif, subventions…) – Charges décaissées liées aux activités exceptionnelles (Charges liées à la cession d’actifs…)
= FT lié aux activités exceptionnelles (3)

Cash flow généré au cours de l’exercice = (1) + (2) + (3)

Cash flow prévisionnel
Première étape : calculer le cash flow opérationnel prévisionnel
Le cash flow opérationnel prévisionnel est calculé en rajoutant au résultat prévisionnel net (bénéfice ou perte comptable prévisionnelle nette) les charges prévisionnelles non décaissées et en soustrayant les produits prévisionnels non encaissés. Les charges non décaissées sont les amortissements, les provisions et les charges constatées d’avance. Les produits non encaissés sont les plus-values immobilières ou financières non réalisées, les reprises d’amortissements, les reprises de provisions et les produits constatés d’avance.
Deuxième étape : calculer la variation prévisionnelle du besoin en fonds de roulement
Les créances et les stocks immobilisent de la trésorerie. C’est ce qui explique que leurs variations à la hausse ou à la baisse ont un impact respectivement négatif ou positif sur la trésorerie. C’est aussi la raison pour laquelle une croissance des activités (et donc du chiffre d’affaires et des