Performance de portefeuille et diversification sectorielle: cas de la brvm
Performance de portefeuille et diversification sectorielle : Cas de la BRVM par Agossou Jacques GANSINHOUNDE
Formation Ouverte A Distance - UT1 Capitole
M´moire pr´sent´ e e e en vue de l’obtention du ´ Master Professionnel en Statistique et Economtrie
d´cembre, 2011 e
« Agossou Jacques GANSINHOUNDE
Universit´ de Toulouse 1 e Formation Ouverte a Distance `
Ce m´moire intitul´ : e e
Performance de portefeuille et diversification sectorielle : Cas de la BRVM pr´sent´ par e e
Agossou Jacques GANSINHOUNDE a ´t´ r´alis´ sous la supervision de : ee e e
Thibault Laurent
Liliane Bonnal
` ´ A l’Eternel, et ` ma famille. a
i
´ ´ RESUME
Ce m´moire est consacr´ a l’´tude de la performance des portefeuilles financiers. e e` e Il est question d’analyser pr´cis´ment l’effet de la diversification sectorielle sur la pere e formance des portefeuilles ` la Bourse R´gionale des Valeurs Mobili`re (BRVM) de a e e l’UEMOA. Les donn´es utilis´es sont les historiques journaliers et mensuels des cours des ace e tions de la BRVM. Deux cat´gories de portefeuilles financiers ont ´t´ construites : e ee la premi`re cat´gorie respecte strictement le crit`re de diversification sectorielle et la e e e deuxi`me ne le respecte pas. Les performances de ces deux types de portefeuilles ont e ´t´ mesur´es et compar´es. ee e e Les r´sultats des comparaisons montrent une performance relativement meilleure des e portefeuilles sectoriellement diversifi´s qui, n’atteint toutefois pas celle du benchmark e (BRVM10). Par ailleurs, ind´pendamment du contenu et du mode de construction des portee feuilles, leur performance s’explique mieux par le benchmark que par les indices sectoriels.
` TABLE DES MATIERES
Liste des Figures Liste des Tables Chapitre 1 : Introduction
v vii 1
I
´ Etude Th´orique e
Probl´matique, Objectif et M´thodologie e e
3
4 4 6 6 6 8 9 9 9 10 11 11 11 12 13
Chapitre 2 : 2.1 2.2
Probl´matique . . .