PLAN DE FINANCEMENT

L’objet du plan de financement est de prévoir les besoins de financement de l’entreprise de manière durable. Dressés exercice par exercice et comparant les ressources prévisionnelles avec les besoins prévisionnels, les plans de financement permettent de déterminer le volume et la nature des capitaux qu'il faut mettre en place pour assurer à l'entreprise la couverture de ses besoins d'investissements et de ses besoins en fonds de roulement. Établis sur une base pluriannuelle, ces plans étudient l'équilibre financier global de l'entreprise sans se préoccuper des détails de chaque flux de trésorerie et des fluctuations saisonnières. Ainsi pour chaque année, le financier prévoit les investissements de besoins en fonds de roulement, les remboursements de dettes à long terme, les distributions de dividendes. Face à ces emplois, l'entreprise dispose de ressources internes (Capacité d'autofinancement) qui sont relativement prévisibles, et éventuellement le produit de cessions d'actifs. Le solde doit être financé par des ressources externes, augmentation de capital ou endettement.

1 - LES BESOINS PRÉVISIONNELS

Ils sont constitués par les augmentations des postes de l'actif ainsi que par les diminutions des postes du passif; on distingue principalement

- Programme à financer : c'est le montant total du programme porté pour son montant hors taxes récupérables. Quelquefois, ce programme est ventilé par grandes masses d'immobilisations. Les dépenses engagées pour la réalisation du programme sont réparties, année par année, dans les colonnes du plan de financement en fonction de leur étalement dans le temps. Il faut toujours soigneusement vérifier que le programme n'est pas sous-estimé, ceci afin d'éviter de devoir demander des rallonges de financement en cours de réalisation.

- Programme antérieur : il s'agit d'investissements non encore réalisés et qui étaient compris dans un financement antérieur. Leur