portefeuille

Pages: 6 (1425 mots) Publié le: 14 octobre 2014
Application 1 :
La rentabilité d’une action est répartie de la manière suivante :
Périodes
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Rentabilités
2,6%
-1,3%
-0,84%
1,16%
2,3%
1,6%
-0,42%
1,1%
-0,04%

Calculer :
1. La rentabilité moyenne
2. L’écart type

Application 2 :
Un portefeuille est composé de deux titres A et B (40% de A et 60% de B)
E(Ra) = 6,8% ; E(Rb)= 4,32% ; (Ra) = 2,8% ;(Rb) = 2,35%
Sachant que les titres sont indépendants calculer E(Rp) et (Rp)

Application 6 :
La société Alphac qui présente les caractéristiques de rentabilité suivantes :
Mois
Cours à
la fin du mois
Rentabilité
du marché
Décembre
1485
0,80%
Janvier
1500
0,85%
Février
1520
2,40%
Mars
1480
-3,12%
Avril
1490
1,32%
Mai
1482
-2,80%
Juin
1510
3,12%
Juillet
15754,42%
Août
1542
-1,95%
Septembre
1592
4,63%
Octobre
1590
0,20%
Novembre
1604
0,82%
Décembre
1588
-0,30%

Travail à faire
1) Calculer la rentabilité moyenne, le risque et le β de relatifs au titre Alphac
2) La société Bétamax a un taux de rentabilité mensuel moyen de 0,34% ; l’écart type de la rentabilité est de 1,27% et le β de 1,18. Sachant que le portefeuille sera constitué de50% de Alphac et de 50% de Bétamax, évaluer les caractéristiques suivantes du portefeuille :
a. La rentabilité moyenne et l’écart type de la rentabilité
b. Le β

3) Décomposer le risque total de l’action Alphac et évaluer le risque spécifique à cette action

Application 3
Sur une période de 8 semaines in a relevé les informations suivantes :
Semaine
Cours de l’action X à la fin de lasemaine
Niveau de l’indice de marché à la fin de la semaine
1
780
523,49
2
788
528,62
3
773
523,57
4
802
538,64
5
797
538,16
6
798
540,41
7
810
548,96
8
814
551,85
1. Calculez les rentabilités de l’action X et du marché ?
2. déterminez le risque total relatif à l’action X (calcul de ) ?
3. Calculez le β de l’action X.
4. En utilisant le modèle de marché, calculez lerisque spécifique de l’action X ?

Application 4 :
Les prix de l’action Microsoft ont évolué de la manière suivante entre 1989 et 1998
Année
Prix
1989
1,2
1990
2,09
1991
4,64
1992
5,34
1993
5,05
1994
7,64
1995
10,97
1996
20,66
1997
32,31
1998
69,34

1) Estimer la rentabilité moyenne qu’il était possible de réaliser sur cet investissement
2) Estimer l’écart type et lavariance des rentabilités annuelles
3) Si on investissait à Microsoft aujourd’hui est-ce qu’on aurait pu avoir les mêmes variances et les mêmes écarts types ?

Application 5 :
Unicom est un prestataire de services dont le titre et les dividendes ont évolué comme suit :
Année
Prix
Dividende
1989
36,1
3
1990
33,6
3
1991
37,8
3
1992
30,9
2,3
1993
26,8
1,6
1994
24,8
1,6
199531,6
1,6
1996
28,5
1,6
1997
24,25
1,6
1998
35,6
1,6

1) Estimer la rentabilité moyenne qu’il était possible de réaliser sur cet investissement
2) Estimer l’écart type et la variance des rentabilités annuelles
3) Si on investissait à Microsoft aujourd’hui est-ce qu’on aurait pu avoir les mêmes variances et les mêmes écarts types ?

Application 7 :
Les cours de Atlanta (fabriquantde satellites et de matériels informatiques) et AT&T (géant de télécom) se présentent comme suit :
Année
Atlanta
AT&T
1989
80,95%
58,26%
1990
-47,37%
-33,79%
1991
31,00%
29,88%
1992
132,44%
30,35%
1993
32,02%
2,94%
1994
25,37%
-4,29%
1995
-28,57%
28,86%
1996
0,00%
-6,36%
1997
11,67%
48,64%
1998
36,19%
23,55%




1) Estimer la moyenne et l’écart type desrentabilités annuelles de chaque société
2) Estimer la covariance et la corrélation des rentabilités des deux sociétés
3) Estimer la variance d’un portefeuille composé, en parties égales, de ces deux titres.
Application 8:
Supposons un univers où il y a la possibilité d’investir entre deux actifs : l’or et un portefeuille d’actions. Les informations collectées dans ce sens se présentent comme...
Lire le document complet

Veuillez vous inscrire pour avoir accès au document.

Vous pouvez également trouver ces documents utiles

  • Portefeuille
  • Portefeuille
  • Portefeuille
  • Portefeuille
  • Portefeuille
  • Portefeuille d'action et portefeuille d'obligation
  • Portefeuille de projets
  • La théorie du portefeuille

Devenez membre d'Etudier

Inscrivez-vous
c'est gratuit !