Automatisation des tests d'intégration des nouveaux produits de change dans
MUREX
24/03/2010 - 24/09/2010

M. Jean-Nicolas MEHR

Master Ingénierie Economique

spécialité Ingénierie du Risque Economique et Financier
Tuteur Universitaire
Jean Belin
Responsable de stage Carole Camozzi

Résumé

L'équipe Maîtrise d'Ouvrage Recherche et Développement Fixed Income (MOA R&D FI) de la Banque de Financement et d'Investissement
Natixis s'occupe d'encadrer l'intégration de sa librairie de pricing interne dans le progiciel nancier MUREX (outil de gestion Front Oce). Dans le cadre de ses activités, elle eectue des tests répétitifs sous Excel qui doivent être automatisés. Il s'agit de pouvoir analyser les tests de non régression lors d'upgrade (de version, d'ajout de fonctionnalité, de changement de modèles, d'ajout de produits) plus rapidement et de reproduire sous Excel les valorisations réalisées avec MUREX. Le but de ce stage est de réaliser l'automatisation de ces tests dans Excel en utilisant VBA.

Table des matières

Remerciements

ii

Introduction

1

1 Contexte

2

2 Le marché des changes

4

1.1 Natixis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2 La Banque de Financement et d'Investissement (BFI) . . . . . .
1.3 L'équipe MOA R&D FI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.1 Le modèle de Black-Scholes pour le marché des changes . . . . .
2.2 Pricing des Vanilles Européennes en modèle de Black et Scholes .
2.3 Pricing des Options Barrières en modèle de Black et Scholes . . .

2
2
2

4
5
6

3 Tests d'intégration des nouveaux produits de change dans MUREX
9
3.1 Tests de Non-Régression . . . . . . . . . . .
3.1.1 Problématique . . . . . . . . . . . .
3.1.2 Moyens . . . . . . . . . . . . . . . .
3.1.3 Résultats . . . . . . . . . . . . . . .
3.2 Pricing des produits . . . . . . . . . . . . .
3.2.1 Problématique . . . . . . . . . . . .
3.2.2 Moyens . . . . . . . . . . . . .