VI- LE PLAN DE FINANCEMENT
(cf. chapitre 14 – FOUCHER)

ESDES – Finance d’entreprise 3ème année

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Plan
 1. Présentation générale  2. Les objectifs  3. Précisions sur le contenu de certains postes  4. Le processus d’élaboration du plan de financement

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1 Présentation générale


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Définition: Le plan de financement est un document prévisionnel pluriannuel , établi pour une durée de 3 à 5 ans qui regroupe:
- Les ressources stables dont disposera l’entreprise pour chacune des années

considérées
- Les emplois stables auxquels elle devra faire face pendant ces mêmes années

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La structure Le plan de financement ressemble au tableau de financement.

Les différences entre les 2 documents sont les suivantes: - il comporte des données prévisionnelles sur 3 à 5 ans.

- il n’y a pas de présentation normalisée

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Le contenu Il précise: ● Les moyens d’exploitation à mettre en œuvre pour atteindre les objectifs. ● Les moyens de financement nécessaires sachant qu’il faut aboutir à un plan final équilibré (trésorerie globale positive).

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Présentation: il n’existe pas de présentation normalisée et officielle du plan de financement. Voici la présentation qu’on utilisera:
BESOINS Acquisitions d’immobilisations (incorporelles, corporelles, financières) Augmentation du BFR Remboursement des dettes financières Distribution de dividendes TOTAL DES BESOINS RESSOURCES Capacité d’autofinancement Cessions ou réductions d’actifs immobilisés Augmentation de capital et subventions Année 1 Année 2 Année 3

Nouvelles dettes financières
Découvert négocié Diminution du BFR TOTAL DES RESSOURCES ÉCART ANNUEL Trésorerie initiale Trésorerie finale

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Remarque: Le plan de financement regroupe tous les flux susceptibles d’affecter la trésorerie , il permet d’obtenir la trésorerie prévisionnelle de fin d’exercice, en utilisant le raisonnement suivant: Trésorerie de début de période + Solde de