Stress tests français

Pages: 44 (10831 mots) Publié le: 11 mai 2011
ÉTUDES Bilan des « stress tests » menés sur le système bancaire français

Bilan des « stress tests » menés sur le système bancaire français
OLIVIER DE BANDT
Direction générale des Études et des Relations internationales Service d’Études macroéconomiques et de Prévision

VICHETT OUNG
Secrétariat général de la Commission bancaire Service des Études bancaires

Au premier semestre 2004, leSecrétariat général de la Commission bancaire (SGCB) et la direction générale des Études et des Relations internationales (DGEI) de la Banque de France ont procédé à une évaluation de la stabilité du système bancaire français et de sa capacité de résistance à l’apparition d’un certain nombre de chocs macroéconomiques ou financiers définis par le Fonds monétaire international (FMI), dans le cadred’une mission d’évaluation des systèmes financiers FSAP (Financial Sector Assessment Program). Cette démarche s’inscrit dans le cadre d’une approche macro-prudentielle qui cherche notamment à quantifier les effets de chocs sur le système bancaire par l’intermédiaire de « stress tests ». Ceux-ci correspondent à des chocs de grande ampleur, tout à la fois vraisemblables mais peu fréquents : récession,déviation importante du taux de change, choc pétrolier, forte baisse des cours boursiers. Les principales caractéristiques et les innovations introduites lors du FSAP français sont discutées en détail, avec notamment la définition de scénarios cohérents élaborés à partir du modèle macroéconomique de la DGEI et des modèles financiers de mesure du risque du SGCB. Il en ressort que, compte tenu del’existence d’un ratio de solvabilité élevé en moyenne, le système bancaire français serait aujourd’hui en mesure de supporter des chocs macroéconomiques importants comme une situation de récession prolongée pendant deux ans. En dégradant la qualité des actifs bancaires et en réduisant les profits bancaires de 38,5 % la deuxième année par rapport au compte central, ce type de choc conduirait néanmoins àune baisse du ratio de solvabilité d’un point (selon la méthode Bâle I) à deux points (selon la nouvelle méthode préconisée par l’accord Bâle II). Des scénarios de dépréciation du dollar par rapport à l’euro de 32 % en moyenne pendant deux ans ou de hausse du cours du pétrole de près de 50 % maintenue aussi pendant deux ans auraient des effets plus limités sur les résultats nets et sur le ratiode solvabilité.

Les auteurs remercient Henri Fraisse (DGEI-SEMEP) et Sophie Garcia (DGEI-ECOET) pour la réalisation des simulations de chocs macroéconomiques à partir du modèle Mascotte de la Banque de France et du modèle NiGEM du National Institute of Economic and Social Research (NIESR).

Banque de France • Revue de la stabilité financière • N°5 • Novembre 2004

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ÉTUDES
Bilan des «stress tests » menés sur le système bancaire français

A

u premier semestre 2004, le SGCB et la DGEI de la Banque de France ont procédé à un examen de la stabilité du système bancaire français et de sa capacité de résistance à l’apparition d’un certain nombre de chocs macroéconomiques ou financiers. Cette étude a été menée en liaison avec le FMI dans le cadre d’une mission d’évaluation dessystèmes financiers, connue sous le nom de FSAP (Financial Sector Assessment Program). La première partie rappelle que l’étude de l’effet de chocs exceptionnels mais plausibles (« stress tests ») s’inscrit dans le cadre plus général de l’approche « macro-prudentielle » qui est appliquée dans un nombre croissant de pays. La deuxième partie décrit les principales caractéristiques et les innovations del’exercice réalisé pour la France. La troisième partie en présente les résultats. La conclusion dégage quelques enseignements.

Graphiques 1 Dotations aux provisions et croissance du PIB France (1990-2003)
2,00 1,75 1,50 1,25 1,00 0,75 0,50 0,25 0,00 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2

Allemagne (1992-2001)
2,00 1,75 1,50 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 1992 1994 1996 1998...
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