TD 3
En quantité charges fixes annuelles 18.000.000
81.819 produits
Marges /CV Unitaire
(350 130)
En valeur
81.819 350 28.636.650 charges fixes annuelles
18.000.000
28.636.363,64
(
350
130
) taux de marges /CV
350
1
Exercice 1 TD 3
2- Levier d’exploitation (levier opérationnel)
Calcul à partir des variations du résultat d’exploitation et du
CAHT
Résultat d’exploitation actuel :
35.000.000 (13.000.000 18.000.000) 4.000.000
Nouveau CAHT: 31.500.000 (soit 90.000 produits)
Calcul du résultat d’exploitation correspondant
CAHT
31.500.000
- Charges fixes 18.000.000
- charges variables 11.700.000
Résultat d’exploitation : 1.800.000
Exercice 1 TD 3
Baisse du résultat : 1 800 000 – 4 000 000 = 2.200.000
Pourcentage de baisse du résultat: -2.200.000/4.000.000 =
-0.55
0,55
LE
5,5
0,10
3
Exercice 1 TD 3
Méthode 2: A partir de la Marge sur coûts variables (35.000.000 13.000.000)
5,5
4.000.000
Méthode 3: A partir du Seuil de rentabilité
35.000.000
5,5
35.000.000 28.636.363,64
Le risque d’exploitation supporté par la société semble élevé puisque lorsque le CAHT varie de 10% le résultat
4
d’exploitation varie de 55%
Exercice 1 TD 3
Objectif poursuivi: réduire le niveau du risque d’exploitation de la société.
La baisse des charges fixes entraîne la diminution du seuil de rentabilité (qui sera atteint plus tôt qu’avant), donc du niveau du risque supporté, ce que le calcul du levier d’exploitation permet de vérifier
5
Exercice 1 TD 3
Seuil de rentabilité
Les charges fixes étant remplacées par des charges variables, ces dernières passent à 16.000.000 (130*100.000
+ 3.000.000), soit 160 DH par produit, pour le CAHT actuel
Marge / coût variable = 350 – 160 =190
Taux de marge / coût variable = 190/350 = 0,54286
SR = 15.000.000/0,54286 = 27.631.434
6
Exercice 1 TD 3
Levier d’exploitation
1er calcul (hypothèse: baisse de 10% du CAHT)
CAHT
31.500.000
- Charges variables 14.400.000 (90000 * 160)
- charges fixes 15.000.000