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Cash pooling ou centralisation de trésorerie

Gestion centralisée de trésorerie ou "cash pooling"

Objectif: la gestion active de trésorerie (optimisation)

Définition Méthode de gestion centralisée sur un point unique, de l’ensemble des comptes bancaires des sociétés d’un groupe. Son but est d’optimiser les besoins et les excédents de trésorerie ; il peut être domestique ou international, par transfert de fonds ou notionnel Les sociétés d’un même groupe sont amenées à mettre en commun leurs disponibilités financières afin d’optimiser la gestion de la trésorerie globale.

Objectifs - Réduire l’endettement global à court terme - Optimiser les soldes créditeurs (dans les pays où la rémunération des soldes créditeurs est interdite) - Optimiser les soldes débiteurs par l’élimination des découverts, générateurs de frais financiers - Rechercher un effet de masse - Négocier des conditions bancaires optimales - Appliquer à toutes les entités du groupe quelle que soit leur taille - Structurer un groupe - Contrôler les filiales - Formaliser les reportings - Rationaliser l’environnement bancaire - Gérer les risques de façon centralisée - Limiter les risques de change et de taux - Fournir une couverture globale Cadre juridique En France: la loi bancaire de janvier 1984 stipule qu’une entreprise peut « procéder à des opérations de trésorerie avec des sociétés ayant avec elle, directement ou indirectement, des liens de capital conférant à l’une des entreprises liées un pouvoir de contrôle effectif sur les autres ». Les préalables juridiques principaux sont donc: - Les sociétés concernées doivent avoir un lien de capital direct ou indirect entre elles, ce lien conférant à l’une des entreprises un pouvoir de contrôle effectif sur les autres - La mise en place d’un système de centralisation doit préserver l’intérêt de