Valeurs mobilieres et bourses

Pages: 10 (2373 mots) Publié le: 9 septembre 2013
VALEURS MOBILIERES ET BOURSE
Programme : Valeurs mobilières, gestion collective, gestion individuelle, bourse, marché dérivés (sur les matières premières par exemples).
Réglementation MIF
Selon les caractéristiques vues avec le client, le professionnel doit déterminer le type de placement, la volatilité et l’horizon. La prise de risque doit être compatible avec le type de client.
VOLATILITEpour les actions et SENSIBILITE pour les obligations
Dans les marchés boursiers, il y a le CT, le MT et le LT.
Le couple risque/rendement ex : si je veux plus de rendement, je dois prendre plus de risque et vice versa.
Le marché court terme (6 mois) : EONIA soit 0.70% le rapport risque/rendement
(450 000 (Capital)*0.70%)*180 jours = 1575 € de rémunération
360
Faisant corresponde cetterémunération à un avantage.
La différence entre le DAT et le SICAV est le taux, le taux du DAT est fixe et est déterminé à l’avance (mais le taux peut être négocié) pas d’aléa concernant la performance tandis que la SICAV, le taux peut subir des variations.
Assurance-vie multi supports : les actifs sont alloués à des secteurs précis par le gérant càd c’est un placement, on choisit un compartimentoù l’argent sera investit. Il y a un fond euros au capital garanti au taux fixe. Les secteurs sont :
* Fond Euro : capital garantie mais à faible rendement.
* Fond UC (Unité de compte) : aucune garantie sur le capital, risque élevé, rendement important.
* FAF (Fond à formule) : en cas de risque probant, le capital investit est récupéré, contrat de gain.
ATTENTION : rente = aliénationdu capital (le capital est bloqué, pas de rachat partiel)
Le client peut opter pour un rachat partiel :
EX :Sept 2013, souscription du contrat + bordereau de rachat partiel Oct 2014
Le client pourra dans ce cas effectuer son rachat partiel du montant des intérêts 1 an après.

Une entreprise qui veut développer son capital à 3 options :
* faire un prêt bancaire
* émettre desobligations
* émettre des actions

Une obligation est un titre de créance émise par une entreprise. Si le client vend l’obligation avant le terme, il y a un risque de marché (plus value ou moins value).
Si le client sort avant le terme : Risque de plus value si i y a une baisse des taux, risque de moins value, si il ya une hausse des taux.
Création de MES (voir)
Les obligations permettent àl’entreprise de se financer sans pour autant modifier son actionnariat. Les obligations vendues avant la fin du contrat (pour le client) sont soumises au risque du marché (plus ou moins value).
L’entreprise émet des obligations à 3.80% pendant 8 ans, le taux est aujourd’hui à 2.70%, l’obligation est intéressante pour l’entreprise, elle reverse à ses obligataires à 2.70%.
Émettre des actions : Pour sedévelopper l’entreprise a besoin d’argent, elle augmente son capitale en émettant des actions nouvelles. Opération par laquelle une entreprise décide d’augmenter son nombre d’actions en émettant des actions nouvelles.
Droit d’attribution préférentielle : pour protéger les anciens actionnaires majoritaires, ils émettent des actions avec un droit d’attribution préférentielle (ex : 3 actionsanciennes donnent 2 actions nouvelles avec un prix préfentielle).

Quelles sont les différentes enveloppes existantes à partir desquelles on peut placer son argent sur le marché financier ?
COMPTE TITRE ORDINAIRE/PEA
CTO : imposable dès le 1e euro
PEA : exonération des plus values, plafond de 150 000€, durée : 5 ans min, le PEA est limité uniquement aux actions européennes afin de soutenir lemarché des banques européens.
Pour un client ayant une gestion dynamique, un PEA est plus judicieux pour éviter un frottement fiscal.
Pour un client ayant uniquement des obligations, le CTO serait plus intéressant car le PEA est uniquement réservé aux actions.
Gestion individuelle : le client gère sont compte lui-même
Gestion collectif : le compte est géré par un expert.
SICAV classique |...
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