Stagiaire B.T.S. C.G.O

Lyon le M. Fernadez Service Budget/Prévision

Objet : évolution de la trésorerie de l’entreprise

L’évolution de la trésorerie montre que celle-ci est légèrement positive en 2007 et égale à -1 424 euros en 2008. Le montant de la trésorerie estimée pour 2007 diffère de celui figurant au bilan de l’entreprise. Ceci n’est pas étonnant car l’évaluation de la trésorerie repose sur un mode de calcul normatif qui peut s’écarter quelque peu du montant de l’encaisse réelle.

L’évolution de la trésorerie est donc favorable. Les dirigeants de l’entreprise semblent déjà avoir pris conscience du problème puisqu’ils ont décidé de ne pas distribuer de dividendes et de valeurs mobilières de placement ont été cédées au cours de l’exercice, comme en témoignent les comptes 667 et 767.
Toutefois, ces mesures ne peuvent avoir qu’un effet temporaire car il n’y a plus de V.M.P à céder et il n’est pas envisageable de ne plus rémunérer les actionnaires.
Il peut être envisagé d’améliorer la gestion des stocks des matières et produits qui représentent les plus fortes valeurs de sorties des stocks. Il est, en revanche, généralement plus délicat de renégocier les durées de crédit clients et fournisseurs pour une entreprise telle Valmia dont le pouvoir de négociation est limité en la matière.
Le montant de l’excédent de trésorerie d’exploitation dépasse le montant des dépenses hors exploitation obligatoires telles que l’impôt sur les bénéfices, les dividendes et les décaissements liés aux remboursements des emprunts. Le montant du bénéfice au bilan et celui des dettes financières montrent que ces décaissements sont potentiellement inférieurs à celui de lE.T.E. Il apparaît que l’exploitation de l’entreprise génère des excédents de trésorerie suffisants pour couvrir les dépenses obligatoires et pour financer une politique de