valorisation des opcvm

Pages: 46 (11458 mots) Publié le: 10 août 2014
















La valorisation des OPCVM






























Sommaire

Sommaire 2
Remerciements 4
Introduction 5
Partie I : La gestion d’actifs pour le compte de tiers 6
A / L’industrie française de la gestion financière pour compte de tiers en 2006 6
1.Une forte croissance des encours sous gestion 6
2. Une position de leader international 7
3. Une industrie dynamique et créatrice d’emplois 8
4. Le développement de l’épargne à long terme 8
B / Les acteurs de la gestion d’actifs 9
1. Schéma des acteurs des OPCVM 9
2. La société de gestion  10
3. Le dépositaire  10
4. Les commissaires aux comptes  10
5. L’Autorité des marchésfinanciers (AMF) 11
C/ La gestion d’OPCVM 11
1. La gestion de l’actif 11
2. La gestion du passif 12
Partie II : Euro-VL et la fonction de gestion administrative de fonds 13
A / Présentation générale d’Euro-VL 13
B / L’organisation de l’entreprise 14
1. Organigramme 14
2. Présentation des principaux départements 14
C / Les services proposés par Euro-VL 15
1. Le service Euro-OPCVM 15
2.Le service Euro-Institutionnels 16
3. Les services d’ « Asset Servicing » 17
E / L’évolution de l’activité de l’entreprise 17
Partie III : La valorisation des OPCVM 19
A / Les natures d’OPCVM 19
1. Distinction Sicav / fcp 19
2. Définition des classes d’OPCVM 19
B / La valeur liquidative des portefeuilles de valeurs mobilières 20
1. L’actif net 20
2. Le nombre de titres encirculation 21
3. La valeur liquidative 21
4. Le résultat 21
C / Description des méthodes d'évaluation des postes du bilan 22
2. Valeurs négociées sur des marchés non réglementés 22
3. Les titres de créances négociables 23
4. OPCVM 23
5. Marchés à terme fermes et conditionnels 23
6. Tableaux récapitulatifs 23
D / La comptabilisation des flux 25
1. Distinction des flux 25
2. L’intégrationdes flux 26
3. Extraction des flux 26
Partie IV : Les travaux effectués et les apports du stage 27
A / Le cadre du stage 27
1. Présentation du groupe d’accueil 27
2. Le client 27
3. Caractéristiques du stage 29
4. Les OPCVM qui m’ont été confiés 29
5. Outils de travail 29
B / Les travaux effectués 30
1 Travaux à effectuer avant la valorisation 30
2. La valorisation 31
3.Autres travaux 32
C/ Les apports du stage et analyse critique 33
1. Enseignements du stage 33
2. Problèmes rencontrés 34
Bibliographie 37

































Remerciements

Avant tout développement sur cette expérience professionnelle, il y a lieu de commencer ce rapport de stage par des remerciements, à ceux qui m’ont beaucoup appris aucours de ce stage, ainsi qu’à ceux qui ont eu la gentillesse de faire de ce stage un moment très profitable.
Je tiens donc à remercier sincèrement Marie-Pierre LECHEVREL, mon maître de stage, ainsi que Valérie BRAILLON, Pascal HARGARD et David MARCUZ, qui m’ont formé et accompagné tout au long de mon stage et qui m’ont aidé dans la réalisation de ce rapport.
Un grand merci aussi à l’ensembledes valorisateurs du groupe 12 et 11 pour leur accueil et leur soutien.










Introduction

Afin de valider le Master 1, nous devons effectuer un stage obligatoire après l’année de licence d’une durée de deux mois minimum. Souhaitant choisir la majeure finance en quatrième année, j’ai donc orienté mes recherches vers des organismes financiers et bancaires, et ce, dès le mois demars. En mai, j’ai dû choisir entre deux stages : un à Euro-VL en tant que « valorisateur OPCVM » et un autre à Atos Euronext en contrôle de gestion. Curieux de découvrir le secteur de la gestion d’actifs qui m’était alors inconnu, j’ai finalement décidé d’effectuer mon stage à Euro-VL, qui s’est déroulé du 18/06/07 au 14/09/07 au département Administration-Valorisation et qui a principalement...
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