Marie Bresson Elodie Lehmann

Mémoire IAF Application de la Value at Risk pour le calcul des fonds propres en assurance vie

Sous la direction d’Olivier Pekmezian (CNP-Assurances) et de Nathalie Pistre (ENSAE)

ensae 2000

Application de la Value at Risk pour le calcul des fonds propres en assurance-vie.

AVERTISSEMENT

Les données utilisées dans cette étude sont fictives :
Le produit étudié est un produit type imaginaire et les phénomènes de rachat ont été volontairement amplifiés. Les résultats obtenus doivent donc être interprétés avec précaution.

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Application de la Value at Risk pour le calcul des fonds propres en assurance-vie.

SOMMAIRE

INTRODUCTION PARTIE 1 : PROBLÉMATIQUE DU RISQUE EN ASSURANCE-VIE. A. LA RÉGLEMENTATION FRANÇAISE DES COMPAGNIES D’ASSURANCE-VIE.
1. Règles assurant la solvabilité de l’entreprise. a. Situation d’insolvabilité. b. La marge de solvabilité. c. Montant minimal réglementaire de la marge de solvabilité. d. Les fonds propres. 2. Les engagements réglementés. 3. La réglementation des placements. 4. Règles concernant la participation des assurés aux bénéfices. 5. Comparaison des réglementations française et américaine.

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B. LES RISQUES ENCOURUS PAR UNE COMPAGNIE D’ASSURANCEVIE. 16
1. Identification des risques. 2. Les risques à l’actif. a. Le risque de taux. b. Le risque de liquidité. c. Le risque de contrepartie. 3. Les risques au passif. 4. Le risque de rachat. 16 16 16 17 18 18 19

C. L’APPROCHE ALM DE LA GESTION DU RISQUE.
1. Présentation de l’ALM. a. Historique et définition b. Les différents modèles de gestion actif - passif. 2. Le logiciel GAP.

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Application de la Value at Risk pour le calcul des fonds propres en assurance-vie.

a. Création d’un produit et d’un scénario-type. b. Forme des résultats obtenus. c. Objectif concernant les mesures de risque.

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PARTIE 2 : ADAPTATION DE LA VAR BANCAIRE À L’ASSURANCE-VIE.27 A.