Titre 1 – Equilibre du bilan et trésorerie – Rappel des fondamentaux
Section 1 – Principaux éléments d’analyse à partir du bilan
1) Le FR

Lorsqu’une entreprise se crée elle doit réaliser des investissements importants pour acquérir l’ensemble des immobilisations indispensables à son activité.

Ces investissements mobilisent des ressources financières sur une longue période et nécessitent de fait des capacités de financement à LT afin de tenir compte de la règle prudentielle voulant qu’un besoin de financement doit être satisfait par des ressources financières de même échéance.

Pour ce faire, l’entreprise se dote d’un certain nombre de ressources financières de longue période : les actionnaires amènent des K pour l’entreprise (financement direct sur le marché), grâce aux intermédiaires financiers qui vont accorder des crédits à LT (financement indirect).

Lorsqu’on observe un bilan d’une entreprise on remarque qu’il n’y a pas toujours égalité parfaite entre besoins et ressources : une partie des ressources à LT va permettre le financement de besoins à CT à partir du FR (indicateur de l’équilibre financier de l’entreprise qui doit toujours être analysé en fonction d’une part de l’environnement et d’autre part par rapport à son BFR).

1.1) Détermination du FR Eléments du Passif à prendre en compte
→ K permanents (K propres + DAP + Dettes à LT)
Elément de l’Actif à prendre en compte
→ Actif Immobilisé (en valeur brute) (corporel + incorporel + financier)

Passif – Actif = FR
FR = K permanents – Actif Immobilisé

1.2) Analyse
1.2.1)Le FR est >0

Dans ce cas les ressources stables de l’entreprise sont > à l’actif immobilisé constitué, cela signifie que les ressources stables couvrent les besoins à LT de l’entreprise.

L’entreprise dispose dans ce cas la d’un excédant de ressources à LT pour financer son cycle d’exploitation et donc ses besoins à CT.

1.2.2) Le FR est =0

Dans ce cas ressources stables =