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TD 1 : Intérêts simples – Escompte commercial Exercice 1.1 Vous placez 10 000 € pendant 25 jours sur un compte rémunéré à intérêts simples. Le taux est de 5 % par an. Calculez le montant des intérêts acquis. Exercice 1.2 Vous placez 5 000 € du 16 mars 2010 au 23 septembre 2010 sur un compte rémunéré au taux annuel de 4%. Les intérêts sont simples. Quel est le montant des intérêts acquis ? Exercice 1.3 Quelle est la valeur acquise par un capital de 4 320 € placé à intérêts simples

Risque de taux 1. Introduction 1.1 Contexte   L'acceptation et la gestion des risques financiers est inhérente à l'activité bancaire et le rôle des banques comme financier intermédiaires. Pour répondre aux demandes de leurs clients et les communautés et à exécuter des stratégies d'affaires, les banques consentir des prêts, l'achat de titres, et de prendre les dépôts avec différentes échéances et des taux d’intérêt. Ces activités peuvent laisser le bénéfice et le capital exposé aux fluctuations

L’augmentation de capital L’augmentation de capital social est une opération courante de la vie des sociétés. C’est une procédure visant à renforcer les fonds propres, rubrique essentielle pour assurer un développement équilibré du projet économique. Elle permet dans certains cas de se procurer de l’argent frais auprès d’agents externes, qui sont ou deviennent associés au capital. Augmenter le capital revient à vendre des titres de propriété, pour obtenir des ressources mise à disposition du projet

Chapitre 1 La valeur et le temps 1 Exercice 0101-16 Échéance commune de plusieurs effets Définition. L’échéance commune de plusieurs effets est l’échéance d’un effet unique • qui, le jour de l’équivalence, a une valeur actuelle égale à la somme des valeurs actuelles des effets considérés. Le cas. Un effet de 1 200 € remplace les trois effets suivants : • - effet A de 500 €, échéance 20 jours ; - effet B de 300 €, échéance 40 jours ; - effet C de 390 €, échéance 60 jours. Taux d’escompte 8 %

LE CHOIX D’INVESTISSEMENTS I. Les différentes catégories d’investissements Un investissement est une dépense initiale pour acquérir des moyens de production ou de commercialisation qui généreront des profits dans les années à venir. Il peut être matériel (comptes 21), immatériel (comptes 20) ou financier (comptes 26-27). Investissements de renouvellement ou de remplacement ou de substitution : Ce sont des dépenses engagées pour remplacer du matériel usé. Investissements de

__ CREDIT-BAIL Définition Dans le cadre d'un crédit-bail, une société financière (le crédit-bailleur) met un bien d'équipement à la disposition d'une entreprise pour une période déterminée, contre paiement d'une redevance périodique. Au terme du contrat, l'entreprise bénéficiaire a généralement le choix entre plusieurs options : soit restituer le bien, soit l'acquérir pour un montant défini lors de la conclusion du contrat, soit de renouveler le contrat à des conditions le plus souvent moins coûteuses

CAS PRATIQUES EN FINANCE DEVOIR Nｰ1 Application 1 Le remboursement s'effectue par mensualit駸 constantes donc: -T= 5 ann馥s x 12= 60 mois -r= 0,144 et le taux proportionnel r1= 0,144/12= 0,012 -Pour d騁erminer la valeur actuelle K0 d'une s駻ie de mensualit駸 constantes, on a: K0= a (1- (1+r)-T)/ r Ainsi, pour trouver la valeur de cette mensualit・ a= K0 r/(1- (1+r) -T) avec K0= 120 000 Apr鑚 application de la formule, on obtient: a= 2817,137443= 2817,14 D'o・les 3 premi鑽es lignes du tableau d'amortissement:

Chapitre 9 Le mod`ele Cox-Ross-Rubinstein ´ Renaud Bourl` es - Ecole Centrale Marseille Math´ ematiques pour la finance Consid´erons un actif valant S0 `a la p´eriode initiale et qui, `a chaque p´eriode, peut ˆetre haussier (et avoir un rendement u) avec une probabilit´e p ou baissier (rendement d) avec une probabilit´e q = (1 − p). Sur 3 p´eriodes on a ´ Renaud Bourl` es - Ecole Centrale Marseille Math´ ematiques pour la finance L’ensembles des ´etats finaux est Ω = {uuu, uud, udu, udd,

LES ANNUITÉS I. Calculer la valeur acquise par des annuités :  ✂✁ • Exemple : On place chaque année pendant 5 ans, en début d’année, un capital de 5 000 Calculer la valeur acquise au moment du dernier versement, puis un an après le dernier versement (Capitalisation annuelle au taux de 6 %) • Méthode : la valeur acquise au moment du dernier versement constant est donnée par la formule (1 + i ) n − 1 Vn = a avec : i a : versement périodique en début de période n : nombre de versements

Chapitre 4 – Le marché des obligations I) II) III) Caractéristiques des obligations Typologie des obligations Présentation de la cote et évaluation des obligations Une obligation est un titre de créance émis par : • une entreprises privée ou publique ; • l’Etat ; • des collectivités publiques C’est une part d’emprunt, émise généralement pour une période de10 à 20 ans. Elle donne lieu à une rémunération des fonds de l ‘obligataire sous forme d’intérêts. I ) Caractéristiques des obligations. La