Capacité d'autofinancement

RESULTAT NET  88 -838  3.0 % C.A.F  1 192 1 388  3.5 %  Le résultat net de la société s'est fortement détérioré (de 926 K€) sur le dernier exercice : l'entreprise est devenue déficitaire.  La capacité d'autofinancement s'est améliorée (de 16,4 %, soit +195 K€) sur le dernier exercice alors que le secteur a stagné. SYNTHESE DU BILAN (RICHESSE DE L'ENTREPRISE) HAUT DE BILAN K€ 2005 2006 Ressources propres  3 554 5 033

Le compte de résultat  II.1. Les éléments du compte d’exploitation    II.1.1. Les produits II.1.2. Les charges II.2. L’analyse du compte de résultat  II.2.1. Les soldes intermédiaires de gestion  II.2.2. La capacité d'autofinancement (CAF) Introduction  Le diagnostic financier doit permettre :  de mesurer la rentabilité économique des capitaux investis ;  d’apprécier les conditions dans lesquelles sont réalisés les équilibres financiers ; 

pour chaque niveau, une fraction du résultat global, appelé : état des soldes de gestion (E.S.G) Il est composé de deux tableaux : + Le tableau de formation de résultat (T.F.R) + Le tableau de calcul de l’auto financement (A.F) après le calcul de la capacité d’auto financement. (C.A.F). A) Le T.F.R : 1) La marge brute (M.B) : MB = Ventes de marchandises – Achats revendu de marchandises. 2) La production de l’exercice (P.E) : PE = Ventes de biens et services produits + Variation des stocks de produits

fonds de roulement La trésorerie et l’équilibre financier Gestion financière et budgétaire Programme : II - Analyse des performances de l'entreprise 2.1 Analyse des indicateurs de résultat : les soldes intermédiaires de gestion 2.2 La capacité d'autofinancement 2.3 Analyse de la rentabilité économique et financière Gestion financière et budgétaire Programme : III – Gestion prévisionnelle de trésorerie 3.1 Le risque financier et le risque d'insolvabilité 3.2 La démarche budgétaire : le budget

Intérêts Amortissement Annuité N+1 32 000 1 600 8 000 9 600 N+2 24 000 1 200 8 000 9 200 N+3 16 000 800 8 000 8 800 N+4 8 000 400 8 000 8 400 1e question : CALCUL DE LA CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (Les colonnes N+4 et N+5 sont faites sur le même principe. Contentez-vous de comprendre les 3 premières colonnes). CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT N+1 N+2 N+3 N+4 N+5 EBE prévisionnel 20 000 25 000 30 000 30 000 30 000 - DADP -8 770 -10 590 -11 460 - 10 960 - 10 960 - Intérêts -1 600 -1 200 -800 - 400 0 = RESULTAT

l’entreprise sont saines.  La capacité d’autofinancement est importante (2 711 627 €), ATOUT VERT a donc la capacité d’investir ou de rembourser des emprunts sans que cela ne lui pose problème.  Le taux d’endettement est assez largement inférieur à 1 (0,54), ce qui prouve que la Société dispose d’une marge importante pour investir avant d’être endettée. De plus, sa capacité d’endettement (0,19) est faible, ce qui prouve également que sa capacité d’autofinancement est assez élevée pour s’endetter

1. Analyse du bilan et structure financière de l’entreprise II.2. Le tableau de financement Guide de travaux pratique I. TP1. L ‘état des soldes de gestion et CAE I.1. Présenter l ‘état des soldes de gestion I.2. Calculer et analyser la capacité d’autofinancement I.3. Calculer l’autofinancement II. TP2. le seuil de rentabilité II.1. Redressement et reclassement des charges II.2. Calcul du seuil de rentabilité II.3. Représentation graphique du S.R III. TP3. Fonds de roulement et Ratios III.1. Passage

prix d’achat HT | | Chiffre d’affaire | Le chiffre d'affaires (ou CA) désigne le total des ventes de biens et de services d'une entreprise sur un exercice comptable. | Chiffre d’affaire = Somme des ventes HT | | CAF (Capacité d’autofinancement) | La capacité d'autofinancement (CAF) est le potentiel de l'entreprise à dégager, de par son activité de la période, une ressource (un enrichissement de flux de fonds). | CAF = Résultat nette + charge nette | | FR | C'est la partie des capitaux permanents

Création et Reprise d'Entreprise 8 Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg Quelques concepts fondamentaux de théorie financière les grandes masses du bilan comptable le fonds de roulement le besoin en fonds de roulement la capacité d’autofinancement 23/02/2008 FUSE / Séminaire Création et Reprise d'Entreprise 9 Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg BILAN COMPTABLE ACTIF ACTIFS IM M OBILISÉS IMMOBILISATIONS INCORPORELLES IMMOBILISATIONS CORPORELLES IMMOBILISATIONS

fonds de roulement net global. les soldes financiers de l’exercice  Les soldes financiers calculés sont essentiellement au nombre de trois.  Capacité d’autofinancement global (CAFG) et autofinancement net  Variation du besoin de financement d’exploitation(var BFE)  l’excédent de trésorerie d’exploitation La capacité d’autofinancement.  L’autofinancement représente les liquidités potentielles qui restent finalement à la disposition de l’entreprise.  L’auto financement est la