Contrat à terme

notionelle est fondamentalement un contrat permettant d’acquérir à terme une obligation d’Etat. La difficulté pour en comprendre la nature et l’évaluation résulte de la manière dont sont organisées les cotations des obligations (le prix coté n’est pas le prix payé) et des particularités de la définition du contrat notionnel (le prix du futures qui est coté ne correspond pas au prix à terme qui sera payé). Partons d’un exemple. Nous sommes le 24 septembre 1999. Le contrat Euro-Bund Futures (FGBL) Décembre

Introduction Au cours des trente dernières années, la mondialisation de l'économie a conduit les entreprises à prendre conscience des risques financiers. Cela a incité le secteur des services financiers à inventer des produits remarquables pour gérer ces risques. On a alors assisté au développement croissant de produits dérivés sur les marchés financiers non seulement en termes de volume mais aussi en termes de types de contrats. Depuis le début des années 80, le marché des produits dérivés n’a cessé de

1- Définition du Terme Portefeuille : Ensemble des titres détenus par une personne physique ou morale. 2- Définition du Terme Titre : Document écrit ou inscription en compte représentant un droit. Il désigne notamment les valeurs mobilières. 3- Créance : Titre de paiement qui correspond à une livraison de marchandise ou à une prestation de service et qui est exigible à une échéance définie. 4- Dette : En finance ,les dettes d'une personne, d'une entreprise ou d'une institution sont l'ensemble

DÉfINITIONS DU RISQUE DE CHANGE Le risque de change concerne les payables ou recevables en devises étrangères engendrés à la suite de contrats déjà signés (ou à venir) de l’entreprise. Il s’agit du risque que la devise fluctue de façon défavorable à l’entreprise et ainsi d’avoir à convertir la devise étrangère selon des conditions moins favorables qu’originalement budgétées. On parle ici du risque de change de transaction. Pour un importateur • : risque d’une appréciation de la devise étrangère

Qu’est-ce qu’une obligation ? Pour emprunter de l'argent, les entreprises ont souvent recours à l'émission de ce qu'on appelle des obligations. Alors qu'est-ce qu'une obligation et comment fonctionne-t-elle? L’obligation est un titre de créance émis par l’Etat, les collectivités locales ou une entreprise. En effet, quand un investisseur achète une obligation, il prête en réalité une somme d'argent à l'émetteur de l'obligation et celui-ci contracte une dette. Par conséquent, l'émetteur (ou vendeur

Jusqu’à la fin des années 70, les marchés de capitaux apparaissent plutôt enclos dans leurs espaces nationaux, segmentés selon leurs échéances (crédits et marchés monétaires assurant les financements à court terme, marchés financiers pour les opérations à moyen et long terme) et la spécificité des instruments de placement. Les mouvements internationaux de l’épargne étaient assez entravés. Depuis lors, le concept majeur de la finance internationale est l’intégration financière

négociés des instruments finan- ciers ; pour définir les marchés financiers, il est donc nécessaire de définir ces instruments. Nous verrons ensuite que ces marchés sont organisés selon des principes relativement simples, assez immuables d’un pays à l’autre. 1.1 Les principaux instruments financiers 1.1.1 Définitions juridiques Encadré 1-1 CODE MONÉTAIRE ET FINANCIER Article L 211-1 Modifié par ordonnance n˚2008-566 du 13 juin 2008 - art. 16 I. - Les instruments financiers comprennent

fonctionnement des marchés de future I- Lecture I.1- Cadre & Définition Futures: engagement à acheter ou à vendre un actif à une date future donnée – différent de Forward • Futures sont standardisées et négociées sur des marchés organisés • Forward sont des accords bilatéraux entre 2 institutions – 4 caractéristiques: Prix, Période de livraison, Taille du contrat et Type de sous-jacent • L'Actif sous-jacent peut être: ← Matière première: qualité

Les produits hybrides associés aux contrats de P/E Fondamentaux des produits optionnels de taux -Connaître les mécanismes régissant les options -Dresser un panorama des produits optionnels de taux - Comprendre l’utilité de ce type de produits Philippe Dingreville 1 Les produits hybrides associés aux contrats de P/E Fondamentaux des produits optionnels de taux Philippe Dingreville 2 Les produits hybrides associés aux contrats de P/E Historique Dès l’antiquité, les Phéniciens

GUIDE DES NORMES COMPTABLES POUR LES ENTREPRISES À CAPITAL FERMÉ CHAPITRE 45 INSTRUMENTS FINANCIERS DÉNI DE RESPONSABILITÉ La présente publication a été préparée par le groupe Orientation et soutien de l’Institut Canadien des Comptables Agréés (ICCA). Il n’a été approuvé par aucun conseil ou comité de l’ICCA ni par aucun institut ou ordre provincial. L’ICCA et les auteurs déclinent toute responsabilité pouvant découler directement ou indirectement de l’utilisation ou de l’application de cette