Crédit syndiqué

Définition : Les crédits syndiqués Le crédit syndiqué est une technique de financement à l’échelle internationale. Il se réalise par l’acquisition de ressources issues du marché monétaire international. Cet emprunt se fait sous forme de prêts bancaires à moyen terme. Les organismes financiers se structurent en pool (groupement d’établissements financiers qui participent au financement d’un projet) ou en syndicat. Cette opération se résume à collecter des fonds suffisants et adaptés à la demande

réunion de deux ou plusieurs banques, ayant pour objet la répartition de la charge d’un crédit octroyé à un emprunteur »1. Le syndication bancaire est une institution issue de la pratique bancaire constituée par un groupe de banques réunies au sein d’une entité dépourvue de personnalité juridique dénommée syndicat, consortium, tour de table ou pool bancaire, afin de répartir entre elles les risques d’un crédit ou de permettre le montage d’une opération d’une taille et d’un risque si élevés que les

d’Actif Tous ces produits bancaires qui supposent assumer un risque par la Banque : Produits d’Actif Fixe: •Crédits Bilatéraux: ligne de crédit avec différentes alternatives par : • Renouvellement: tacite, bullet •Dispositions: Crédit Simple ou Mixte •Crédits de Financement de Projets. •Crédits Syndiqués •Crédits-Relais •Crédits par Leasing /Renting •Crédits avec garanties réelles (hypothèques) •Crédits avec autres garanties: « cash collateral » (dêpot engagé en garantie au financement ) •Avals ( Bid y

Titres de dette - banques - sociétés de financement - quand on émet des actions, on fait appel aux marchés financiers si elle est cotée en bourse. Pour les titres de dette, on fait appel aux banques et sociétés de financement, qui sont des Ets de crédit Financement CT, 3 types de bailleurs de fonds : - banques - marchés financiers (compartiment du marché monétaire) - sociétés de financement spécialisées (affacturage ?) E. Comment les entreprises de la zone euro se financent? Graphe 1 On s’intéresse

et réalisée pour le compte des créanciers de l’obligation garantie par une personne qu’ils désignent à cette fin dans l’acte qui constate cette obligation.» Une des principales attentes des praticiens du droit financier intervenant dans les crédits syndiqués est de disposer d’une institution juridique permettant de faciliter la constitution et l’inscription des sûretés au profit d’un groupe de prêteurs détenant chacun une quote-part de la créance de remboursement du financement consenti, en évitant

DES LBO PAR LES BANQUES INTRODUCTION I. LE FINANCEMENT DE LA DETTE A – Les étapes du financement B – La dette Senior C – Les lignes de crédits D – L’évolution du financement bancaire II. LA GESTION DU RISQUE : LIMITATION ET REPARTITION A – Les garanties du banquier Senior B – Les clauses contractuelles ou « covenants » C – Le comité de crédit D – La syndication et la titrisation CONCLUSION Jean de La Rochebrochard Etudiant en Master 1 de Finance d’entreprise Université Paris I

de cross default, remboursement immédiat en cas de défaut sur un autre crédit - le remboursement anticipé : droit pour l’émetteur de racheter ses obligations à une certaine date (elles sont callables). Pour Bodie & Taggart (1978) cela libère des opportunités d’investissement. II] L’emprunt bancaire Endettement auprès d’un établissement de crédit ou de plusieurs (auprès d’un pool de banques), on parle alors de crédit syndiqué. Il est nécessaire de mandater un underwriter pour monter l’opération

qu’ont engendré les crédits subprimes aux établissements « conventionnels ». Bénéficiant d’un afflux continuel des pétrodollars et du rapatriement de certains de ces capitaux après le 11 septembre, la région du Golfe présente aujourd’hui une concentration d’importantes liquidités. Ceci fait l’objet de convoitise et soulève la question des possibilités d’attirer ces capitaux sur la place de Paris. Ainsi, depuis peu de temps, au vu des difficultés de certains établissements de crédit à financer l’économie

résistante 325 * Professeur de finance, Reims Management School. REVUE D'ÉCONOMIE FINANCIÈRE 326 vigoureuse (Moody’s Investors Services, 2008a). Cela s’est expliqué par leur faible exposition au risque que pourraient engendrer les crédits toxiques (Bouslama, 2008). En effet, la charia (la loi islamique) interdit la spéculation (gharar) et l’intérêt (riba). Ainsi, les établissements financiers islamiques et leur clientèle seront en possession d’un excédent de liquidités gigantesque

dépôts et des crédits en euro-devises. 8 L’instauration de réglementations nationales limitant l’octroi de crédits à des non-résidents ainsi que des besoins trop importants pour pouvoir être satisfaits sur des marchés nationaux furent à l’origine des opérations en euro-devises. Mais de nombreux facteurs renforcèrent également le poids des marchés internationaux et entraînèrent des modifications de leur composition. 9 Par exemple, la part des crédits bancaires internationaux syndiques dans les financements