Decaissables

(CAF) reflète la trésorerie potentielle dégagée par l’activité de l’entreprise. Elle est égale à la différence entre les produits encaissables et les charges décaissables liés à l’activité de l’entreprise. Les produits encaissables sont les produits du compte de résultat qui ont été encaissés ou qui vont l’être. De même les charges décaissables sont les charges du compte de résultat qui ont été décaissées ou qui vont l’être. Sont ainsi exclus de la CAF les charges et les produits « calculés » qui ne

(CAF) reflète la trésorerie potentielle dégagée par l’activité de l’entreprise. Elle est égale à la différence entre les produits encaissables et les charges décaissables liés à l’activité de l’entreprise. Les produits encaissables sont les produits du compte de résultat qui ont été encaissés ou qui vont l’être. De même les charges décaissables sont les charges du compte de résultat qui ont été décaissées ou qui vont l’être. Sont ainsi exclus de la CAF les charges et les produits « calculés » qui ne

d’exploitation (EBE) | | | + Autres produits encaissables (sauf produits des cessions) | | | - Autres charges décaissables | | | = C A F | | | Remarques : a)-les Autres produits encaissables comprennent : - les transferts de charges d’exploitation - les revenus financiers - les gains de change - les produits HAO - les transferts de charge HAO b)- les autres charges décaissables comprennent : - les frais financiers - les pertes de change - les charges HAO - la participation des travailleurs

-Charges du personnel Ce solde recense l’ensemble des charges et des produits d’exploitation qui génèrent un mouvement de trésorerie. Il ne contient que des produits encaissables et des charges décaissable. L’EBE mesure la performance de l’entreprise indépendamment de : -Son mode de financement(les charges financière sont exclues). -Ses choix en matière d’investissement (les dotations aux amortissements sont exclues). -Des éléments de caractère

AVANT IMPÔTS (6) + Produits/ Charges exceptionnels RESULTAT EXCEPTIONNEL (7) - Impôts sur les bénéfices RESULTAT NET DE L ’EXERCICE plaplume@pt.lu 27 Capacité d‘autofinancement C.A.F. = PRODUITS ENCAISSABLES - CHARGES DECAISSABLES Charges décaissées ou décaissables Produits encaissés ou Charges calculées C.A.F. encaissables Produits Bénéfice net calculés 28 plaplume@pt.lu Calcul simplifié de la C.A.F. à partir du résultat net C.A.F. = + RESULTAT NET DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS

comptes représentent des sommes versées ou à verser. Nous les appellerons : « Charges décaissables » • Les comptes qui ne correspondent à aucun flux de fonds, passé ou futur. Ces comptes ne représentent donc aucune somme versée ou à verser. Nous les désignerons par « Charges non décaissables ». La capacité d’autofinancement se calcule par différence entre les produits encaissables et les charges décaissables. Les produits et les charges liés aux cessions d’immobilisations ne doivent pas non

d’autofinancement et les dividendes. Comment l’entreprise le dégage ? CAF = Produits encaissables – Charges décaissables Deux façons de calcul : (1) A partir de l’EBE. CAF = EBE (le dernier solde pour lequel tous les produits sont encaissables et charges décaissables) + les autres produits d’exploitation encaissables + transferts de charges + les autres charges d’exploitation décaissables ± les quotes-parts des résultats sur opérations faites en commun (ex. Airbus) + produits financiers

viendra a 100%) mais comme elle a été généré en N. La CAF = somme classe 7 encaissable – somme des 6 decaissable ≠ résultat Absence de dotation (DAP), reprise (RAP), plus ou moins value de cession d’élément d’actif : alors la CAF peut être égale au résultat. Mais dans une entreprise, il y a généralement des DAP, RAP et cession donc CAF ≠ résultat. Tout le reste des éléments est décaissable (idem pour l’IS) et encaissable. Trésorerie potentielle issue de l’activité courante. L’intérêt

LES CALCULS DANS UN TABLEAU ANNEXE. SI LA TVA A PAYER PRESENTE UN SOLDE NEGATIF LE MONTANT EST REPORTE EN DEDUCTION POUR LE MOIS SUIVANT. - LES AMORTISSEMENTS NE SONT JAMAIS PRISES EN COMPTE DANS UN BUDGET DE TRESORERIE ! (CHARGES CALCULEES NON DECAISSABLES) II/ LES SOLUTIONS D’AJUSTEMENT : Les soldes en fin de mois peuvent être positifs ou négatifs. 1/ Si le solde est largement positif : la partie excédentaire peut être placée à court terme afin d’améliorer les bénéfices de l’entreprise en procurant

déductible. On passe donc une charge mais on économise de l’impôt sur les bénéfices. Sur le bilan on réduit le résultat mais on augmente les provisions qui sont aussi une ressource stable. Sur la trésorerie la provision n’est pas une charge décaissable dans l’immédiat, donc elle ne réduit pas la trésorerie. Dépréciations de l’actif Le principe de prudence oblige quand la valeur actuelle d’un actif est inférieure à sa valeur comptable à constater une dépréciation (même schéma que les provisions)