Decaissables

salaires nets sont réglés le 28 de chaque mois. Le virement aux organismes sociaux s’effectue le 15 du mois suivant. Le coût de production est le suivant pour 100 € de chiffre d’affaires hors taxes : - matières premières : 30 € - autres charges décaissables : 10 € - charges calculées (amortissements) : 5€ - charges de personnel : 40 € Les charges sociales patronales représentent en moyenne 35% des salaires bruts. Les retenues sociales salariales représentent en moyenne 20% des salaires bruts. Le taux

l’entreprise . b) Calcule de la CAF : La CAF peut être calculé de deux manières : en amort ou en aval du CPC ; qu’on qualifie de méthode soustractive et de méthode additive. • La méthode soustractive : CAF = EBE + Produits encaissables Charges décaissables La méthode additive: La CAF peut être définie en parlant du résultat net de l’Exercice (niveau aval du compte résultat). CAF = (Résultat net + Dotations* - Reprises** - Produits de cession d’immob + Valeur net d’amortissements des immob cédées)

exceptionnels -Charges exceptionnelles -Impôts sur le bénéfice Capacité d’autofinancement CAF = E.B.E + Produits décaissables - Charges Décaissables b) A partir du résultat CAF = Résultat + Dotations aux amortissements et provisions - Reprises sur amortissemnts et provisions La C.A.F. est l’excédent de produits encaissables sur les charges décaissables. Elle permet de mesurer la possibilité de financement d’une entreprise. Mais, en terme de trésorerie, elle n’est pas disponible

externes (emprunt, subventions d’équilibre/d’exploitation/d’investissement). Les produits et les charges constatés par le compte de résultat peuvent être classés en deux catégories : - pour les charges, on parlera de charges décaissées ou décaissables (qui vont donner lieux à un échange monétaire) et des charges calculées. Pour les produits, on parlera de produits encaissés ou encaissables (qui vont donner lieux à un échange monétaire) et des produits calculés. En effet, certaines charges

la Direction Pédagogique SUPPORT DE COURS Date de mise à jour : Août 2010 Le compte de résultat enregistre ainsi des flux comptables, de nature différente, que l’analyse financière amène à retraiter : • Les flux encaissables et décaissables : rendent compte de toutes les opérations enregistrées en comptabilité durant l’exercice et correspondent à des flux physiques ou monétaires. Ils ont donné lieu ou donneront normalement lieu à un flux financier réel ; cependant, à l’arrêté comptable

financer le cycle d’exploitation quotidien :   ü  L’EBE représente la trésorerie résiduelle généré par l’exploitation, il mesure la performance économique de l’exploitation. L’EBE constitut le solde entre les produits et les charges d’exploitations décaissable et encaissable consommés. DONNE LA FORMULE DE CALCUL Il doit servir à financer à rémunérer le financement (CF), renouvellement des outls de production, couvrir le risque et dégager un résultat.  En cas d’EBE insuffisant pour le financement du

| |VCEAC |Valeur Comptable d’Elément Actif Cédé. On voit quand il y a une cession d’immobilisation | | |Non décaissable | |PCEA |Produit Cession Elément Actif, ne résulte pas de l’act de l’E ms de sa stratégie de désinvestissement

les amortissements (dotations nettes des reprises), qui ont réduit l’EBIT sans pour autant réduire la trésorerie, doivent neutralisés donc réintégrés. Par ailleurs, pour neutraliser les produits encaissables non encore encaissés et les charges décaissables non encore décaissées qui sont pris en compte dans le calcul de l’EBIT, il convient de déduire la variation du BFR (cf. décision d’investissement). Enfin, les investissements (nets des cessions) qui ne sont pas pris en compte dans les agrégats

d’exploitation et les impôts. Dans la mesure où l’on admet qu’il y a identité entre recettes et chiffre d’affaires d’une part, et entre dépenses et charges décaissables, d’autre part, on en déduit que : Cash-flow = Chiffre d’affaires - Charges décaissables Or, comme on peut écrire aussi que : Résultat net = chiffre d’affaires - (charges décaissables + dotations) On a donc que : Cash-flow = Résultat net + Dotations 2.3.3 Exemple de calcul de cash-flows Soit un projet d’investissement comportant des matériels

exceptionnel Marchandise: produit acheté et revendu sans opération de transformation Produit fini: lui subit une opération de transformation intermédiaire B) Dotation aux amortissements et charges de personnel Les charges de personnel sont décaissables (flux monétaires sortant) Les dotations aux amortissements et provisions sont des charges calculées (elles n'entraînent aucun flux monétaire sortant) Même remarque pour les produits. Ex: Produits encaissables → entraînent un flux monétaire