Due Diligence Financière

titres. 2. Ac par achat/échange d'actions -une offre pub permet a 1 pers physique ou morale de fr connaitre publiquement aux acr d'1 soc g'el souhaite acquérir tous leurs titres à 1 px déterminé. -Recherche de synergies industrielles ou financières par la croissance externe (qui gagne ds cette opération? tjs les acr de la cible, si les synergie fonctionne, l'acquéreur bef ds des années suivantes) -La prise de controle s'accompagne d'1 prime par rapport au cours de bourse. ilya gelmt créat°

Supérieures Comptables et Financières) 2005 : MASTER de Management et Ingénierie Economique Option Stratégie, Contrôle, Expertise de l’université marne la vallée (Région parisienne) 2004 : CERTIFICAT de Finance de Marché de l’ INTEC –CNAM PARIS 2002-2004 : MAITRISE des Sciences et Techniques Comptables et Financières- MSTCF  mention assez bien 2001-2002 : DPECF (Diplôme préparatoire aux études comptables et financières). INTEC –CNAM. Mention Bien

sensible à la très bonne ambiance qui règne au sein de CAPITAL INVEST : sympathie, dynamisme et disponibilité. LBO : L’amont avant l’aval -2- Plan PARTIE -I- Analyse financière • La recherche d’une société cible • Les due diligences : l’analyse stratégique • Les due diligences : l’analyse financière • Le business plan • La valorisation • Sortie et TRI • Le montage • Aspects juridiques PARTIE -II- LES MONTAGES LBO SUR LE TERRAIN 1/ Typologie

L’établissement du business plan et de la stratégie 19 7- La sortie du LBO 20 a) Les sorties liées aux motivations de l’investisseur 20 b) Les sorties liées à l’échec du montage 21 II- LBO et la crise 22 1- La tourmente financière depuis mai 2007 : 22 2- De crise financière à la crise mondiale : 23 3- LBO : de l’euphorie à la crise 25 a) L’engouement entre 2004-2007 25 4- Quel nouvel environnement pour les LBO ? 26 5- Les entreprises acquises sous LBO connaissent de sérieuses difficultés

fonds d’investissement. En moins de 15 ans, les montants levés cumulés par l’industrie marocaine du Capital Investissement sont ainsi passés de 400 millions de MAD à plus de 7 milliards de MAD. Le capital investissement est une activité financière consistant à effectuer une prise de participation pour une durée déterminée sous forme de capital, de titres de créances convertibles ou non ainsi qu’en avances en comptes courants d’associés dans des entreprises non cotées. Il est un soutien fondamental

productifs on parle de : Concentration horizontale (rachat de concurrents sur le même marché) Concentration verticale (rachat de clients et/ou de fournisseurs) Conglomérats. Les groupes d'entreprises qui se forment sur la base de considérations financières sont souvent dénommés "conglomérats" (i.e. agglomération d'activités pas forcément cohérentes d'un point de vue productif). L'une des principales raisons d'être des conglomérats est la diversification : en se diversifiant dans des activités différemment

TUNISIE : LOI SUR LA SECURITE FINANCIERE ET NOUVEAUX ENJEUX DE LA PROFESSION COMPTABLE [pic] Anis WAHABI Expert Comptable Les dernières années ont été marquées par une succession de scandales qui ont affecté les marchés financiers les plus importants de la planète et qui ont été à l’origine d’une crise de confiance généralisée. Cette crise de confiance a été la conséquence directe de la révélation de graves délits au sein de certaines sociétés apparemment des plus prospères. La chute

d’accès au financement. L’accès aux sources de financement classiques est subordonné à la capacité de la PME de présenter des garanties réelles (cautions solidaires, hypothèques…etc.) hors projet ou non liées à la viabilité économique et financière de l’entreprise. Dans ce contexte, les PME à fort potentiel de croissance disposant d’un projet de développement solide ne devront elles pas s’orienter vers le marché boursier pour lever des fonds ? En effet, L'introduction en bourse est une étape

l’acquéreur et de la cible ________35 1.4 Description générale du processus _______________________________________ 37 1.5 Evaluation de la réussite d’une opération de fusion acquisition ________________ 44 1.5.1. L’évaluation basée sur des données financières _____________________________________________45 1.5.2. L’évaluation basée sur des données plus qualitatives ________________________________________46 1.5.3. L’évaluation du capital humain et du capital social___________________________________________47

l’organisme L’agent comptable / Direction des affaires financières Les audités, y compris les tiers partenaires Les organes de contrôle Efficacité et efficience des processus Intégrité des informations de gestion Fiabilité de l’information financière Préservation des actifs Couverture des risques financiers Efficacité et efficience des processus Souplesse dans l’intervention Transparence dans les conclusions Fiabilité de l’information financière Préservation des actifs Couverture des risques Page