Equity Swap

des actifs ou des dérivés de crédit sous-jacents. Les tranches — senior, mezzanine, equity — bénéficient ainsi d’un rang de priorité décroissant sur ces revenus ; elles présentent symétriquement des niveaux de risque (et donc de rendement) croissants. Alors que les tranches senior et mezzanine ont généralement une durée initiale proche de cinq ans et portent une rémunération de type obligataire, la tranche equity n’a pas d’échéance prédéfinie et offre un rendement lié à la performance du portefeuille

experts du domaine, une affaire sur 2 se traiteraient sur une technique de compensation. * Parmi les plus fréquentes il y a le Barter (troc), le contrat achat, la compensation stricto sensu, l’achat en retour (buy back), l’off set et la debt equity swap. Le contrat d‘achat : 2 contrats se mettent en place : un contrat de vente pour lequel l’exportateur est entièrement payé en devise et en parallèle, un contrat d’achat engage l’exportateur a acheter des produits a son client. Compensation

financements obligataires classiques et les crédits bancaires constituent la « dette senior » ; les obligations subordonnées constituent la « dette junior ». La partie du financement par capitaux propres est souvent désignée par le terme « tranche Equity ». Lorsque des financements subordonnés viennent s’intercaler entre le financement par fonds propres et la dette senior, on parle de « financements mezzanine ». B – les différents compartiments Parlant de leur activité dans les financements structurés

gros corporates. En Europe, cette loi touche principalement les acteurs de dérivés OTC, soit une majorité de produits traités de gré à gré sur différentes classes d’actifs : CDS (Credit Default Swaps), IRS (Interest Rate Swaps), dérivés equity (equity derivatives), dérivés de taux de change (Forex derivatives), dérivés sur matières premières (commodity derivatives). Avec un marché de dérivés OTC estimé à 600 trillions de dollar US en 2010, les impacts Dodd Frank concernant l’encadrement

du TRI au ROE L’indicateur le plus utilisé par les chefs de projets et les comités d’investissements des sociétés pour juger de la qualité de leurs projets est le TRI Projet. Le TRI Projet, par opposition au TRI Fonds propres (ou ROE – Return on Equity), se calcul sur (i) les montants décaissés avant la mise en service et (ii) les cash-flows générés annuellement par la société projet après impôts, en supposant que le projet ait été complètement autofinancé (i.e. la mise de départ est égale au montant

the rights to the cash flows generated by the underlying assets or credit derivatives. The senior, mezzanine, and equity tranches have decreasing ranks in terms of these rights. The risk and return offered by these tranches increase symmetrically. Whereas the senior and mezzanine tranches generally have an original maturity of close to five years and offer bond-type returns, the equity tranche does not have a predefined maturity and offers a return linked to the performance of the underlying portfolio

deux contreparties, selon un échéancier fixé à l'avance. L'échange peut porter sur des créances (swaps d'actifs ou de créances), des créances en actions (debt-equity swaps), des devises (swaps de devises), des matières premières (swaps de matières premières), ou encore des taux d'intérêt (IRS, Interest Rate Swap). Les CDS : Un Credit Default Swap (CDS) est un contrat par lequel un vendeur de protection s'engage, contre le paiement d'une prime, en cas d'événement (credit event) affectant la solvabilité

Qu’est-ce qu’un swap ? Un swap se défini simplement comme un accord d’échange de flux entre deux contreparties. Cet instrument est apparu au début des années 805, il est l’extension du concept de prêt parallèle. La simplicité et la standardisation de sa structure ont été les facteurs essentiels qui ont contribué à son développement. Les supports des swaps sont variés, il peut s’agir d’un taux, d’une devise ou encore d’indices boursiers. b) Les swaps d’indice ou Equity swaps

Quels moyens une entreprise peut-elle mettre en place pour améliorer la rentabilité des fonds propres? Le Return on Equity (ou ROE) peut être traduit par taux de “retour sur capitaux propres” ou taux de "rendement des capitaux propres" ou encore "rentabilité des capitaux propres": c'est une notion économique qui mesure en pourcentage le rapport entre le résultat net et les capitaux propres investis par les actionnaires. Ce ratio mesure la capacité d'une entreprise à générer des profits à partir

Enfin, avant d’être cédé à de nouveaux investisseurs, le support spécialement dédié est décomposé en trois tranches de titres selon une hiérarchie offrant différents rendements proportionnels au risque de chacune d’elle. La première tranche appelée equity est la plus risquée. La mezzanine et la senior sont respectivement la deuxième et la troisième tranche, supposés moins risqués, avec des rendements attendus respectivement moins importants. Les rendements sont donc inversement proportionnels aux risques