Exercice Sur Le Fonds De Roulement

long terme de l'entreprise. Le montant des fonds empruntés à moyen et long terme ne doit pas excéder le montant des capitaux propres. Dans la mesure où la rentabilité des capitaux propres est supérieure au coût des capitaux extérieurs, ces derniers ne font que conforter la rentabilité des premiers (effet de levier financier). Le contraire, des capitaux extérieurs au coût trop élevé, ne fait que détériorer la rentabilité globale. Fond de roulement net Ratio de financement de l'actif

ressource interne pourra être utilisée notamment pour financer la croissance de l'activité, financer de nouveaux investissements, rembourser des emprunts ou des dettes, de verser des dividendes aux propriétaires de l'entreprise et augmenter le fonds de roulement. Sommaire 1 Enjeux et historique 1.1 Enjeux de la capacité d'autofinancement 1.2 Historique de la capacité d'autofinancement 2 Méthodes de calcul de la capacité d'autofinancement 2.1 Méthode soustractive 2.2 Méthode additive 3 Voir

d’exploitation. 1.4.3 Le retraitement des non-valeurs. Une non valeur est une somme inscrite au bilan mais qui n’a aucune valeur. Les frais d’établissement en sont un exemple, mais aussi certains frais de R&D, charges à répartir sur plusieurs exercices, les écarts de conversion actifs pour le retraitement on impute sur les capitaux propres pour rester avec un bilan équilibré. Les non valeurs correspondent à des charges ou des pertes latentes qui ont été passées à l’actif en vue d’un étalement

.........................11 2.2 - La solvabilité et liquidité...............................................................................................12 2.3 - Le Fond de Roulement ..................................................................................................14 2.4 - Le Besoin de Fond de Roulement .................................................................................15 2.4.1 Définition et calcul par le bilan ....................................................

dans l’ordre de présentation. Chaque chapitre comporte les éléments suivants : ➩ exposé théorique, généralement illustré, des concepts étudiés ; ➩ exercices d’application corrigés (3 en général par chapitre). Ces exercices constituent le prolongement du cours et il vous est vivement recommandé de les traiter avant de consulter les corrigés. Ces exercices doivent absolument être compris car ils mettent en application les connaissances minimales à acquérir ; ➩ étude de cas d’entraînement corrigée.

propres car d'une part les ressources d'autofinancement, si elles existent, ne leur permettent pas de faire face à leurs besoins financiers et d'autre part les associés sont incapables d'apporter les fonds nécessaires. L'appel à l'extérieur, surtout le secteur bancaire, pour une augmentation des fonds propres apparaît comme une fatalité à l'égard de l'insuffisance des sources internes de financement. et Pour atténuer les effets du phénomène de l'insuffisance chronique des capitaux propres sur les

fruit de leur contribution. E U EQ TH O LI ii Sigles et abréviations AF : Autofinancement BCEAO : Banque Centrale des Etats de l'Afrique de l'Ouest BFE : Besoin en fonds de roulement d'exploitation BFG : Besoin en fonds de roulement global BFHAO : Besoin de financement hors activités ordinaires BFRE : Besoin en fonds de roulement d'exploitation CAF: Capacité d'autofinancement CAFG : Capacité d'autofinancement global ES C CAHT: Chiffre d'affaires hors taxes DG : Direction Générale DGA : Direction

- Frais d'établissement - Investissements HT - Besoin en fonds de roulement Ressources durables - Capital social ou apport personnel - Comptes-courants d'associés (s'il y a lieu) - Subvention ou primes d'équipement - Emprunts à moyen ou long terme Total Total 63 PROGRAMME D’INVESTISSEMENT PROGRAMME D’INVESTISSEMENT P.I INVESTISSEMENT IMMATERIEL & INVESTISSEMENT PHYSIQUE + BESOINS EN FOND DE ROULEMENT 64 PROGRAMME D’INVESTISSEMENT COMPOSANTES DE L’INVESTISSEMENT

| |12- immobilisations corporelles |subventions d’investissement | |13- capital souscrit non versé |fonds pour risques bancaires généraux | |14- actions propres |dettes subordonnées | |15- autres actifs

DIAGNOSTIC FINANCIER L’objet final du stage est d’étudier la faisabilité commerciale et financière de l’implantation de la SIAREP en région Languedoc-Roussillon. Le diagnostic financier de l’entreprise sur la base des six derniers exercices servira de fondement à cette étude, surtout du point de vue de l’évaluation financière du projet d’investissement. Il s’agira de: - Détecter les symptômes relevant des évolutions susceptibles d’entraver à plus ou moins brève échéance la poursuite des objectifs