Exercice Van Bfr

– Impôts = RN + DAA = CapA – ∆BFR = FNE – KI ± VR = FNL 1 20000 10000 10000 1000 9000 2000 7000 2450 4550 2000 6550 2500 4050 2 20000 10000 10000 1000 9000 2000 7000 2450 4550 2000 6550 3 20000 10000 10000 1000 9000 2000 7000 2450 4550 2000 6550 4 20000 10000 10000 1000 9000 2000 7000 2450 4550 2000 6550 5 20000 10000 10000 1000 9000 2000 7000 2450 4550 2000 6550 6550 6550 6550 6550 6550 3150 9700 10000 -10000 4050 6550 6550 Impôt= 7000*35%=2450 ∆BFR= stock + clients – fournisseurs

M1 – 26/28 Mars 2012 ------------------------------------------------- ------------------------------------------------- CORRIGES DES ------------------------------------------------- ------------------------------------------------- EXERCICES, CAS ET APPLICATIONS ------------------------------------------------- ------------------------------------------------- COURS ------------------------------------------------- ------------------------------------------------- RAISONNEMENT

Le plan de trésorerie Rentabilité des investissements Capitalisation Actualisation Etude de rentabilité financière Méthode de la valeur nette (VAN) Interprétation et utilisation de la VAN Méthode du taux de rentabilité interne (TRI) Interprétation et utilisation du TRI Appréciation critique du TRI Choix critique entre la méthode de la VAN et celle du TRI Méthode du Délai de Récupération du Capital Investi Chapitre 5 : TEST DE SENSIBILITE Chap 1 : CHAMP D'ANALYSE Rendre compte

| |Calculer des CAF prévisionnelles (automatiser les calculs) ; | |Déterminer la VAN, le TIR ; | |Calculer la date du point mort, la retrouver graphiquement sur EXCEL ;

redimensionner votre projet en le modifiant pour réduire les besoins (par exemple : moins d’investissements grâce aux recours à la sous-traitance). Attention de ne pas céder à la facilité en rognant arbitrairement le besoin en fonds de roulement (BFR) car ce serait un leurre qui se paie souvent très cher. Le plan de financement initial se présente sous la forme d’un tableau comprenant deux parties : ▪ Dans la partie gauche, les besoins de financement durables qu’engendre le projet.

déficitaires sur les exercices ultérieurs. Afin de commenter les résultats obtenus, vous rédigez un rapport destiné au directeur financier de la compagnie hôtelière. Il revêt la structure suivante : 1 Démarche mise en œuvre 2 Hypothèses retenues 3 Résultats obtenus 4 Conclusion On admettra que le taux de rentabilité après impôt exigé par le marché financier est de l’ordre de 10%. Comptes de résultat prévisionnels du projet (en euros) Hôtel trois-étoiles 80 chambres Exercices Recette moyenne par

TCR contient un document essentiel pour opérer au titre de l'exercice considéré, la qualité de sa gestion et sa capacité de dégager des excédants ; objectif fondamental de toute entreprise. Le TCR fait apparaître le résultat d'exploitation d'un exercice donné. Les compte de résultats sont constitues de : · Comptes d'exploitation qui fait apparaître tout les produits de l'entreprise enregistrer durant l'année. Ainsi que toutes les charges constatées. En matière de produits, tout les produits hors

déficitaires sur les exercices ultérieurs. Afin de commenter les résultats obtenus, vous rédigez un rapport destiné au directeur financier de la compagnie hôtelière. Il revêt la structure suivante : 1 Démarche mise en œuvre 2 Hypothèses retenues 3 Résultats obtenus 4 Conclusion On admettra que le taux de rentabilité après impôt exigé par le marché financier est de l’ordre de 10%. Comptes de résultat prévisionnels du projet (en euros) Hôtel trois-étoiles 80 chambres Exercices Recette moyenne par

Délais de règlement des dettes fournisseurs (en jours)      [(Dettes Fournisseurs / Achats TTC) x 360]   • Excédent de Trésorerie d’Exploitation (ETE) ETE = EBE – Variation BFR – Production Immobilisée EBE : Excédent Brut d’Exploitation BFR : Besoins en fonds de roulement   • Délais de rotation des stocks (en jours)   [(Stocks Mat. 1ères / Achats HT) x 360]   [(Stocks Produits Finis / CA HT) x 360]

 MAITRISE MIAGE EXERCICES ANALYSE FINANCIERE CONTRÔLE DE GESTION Bernard Dupé Formation Continue Université Joseph Fourier-Grenoble 1 SOMMAIRE Enoncés Page Exercices gestion financière / choix d’investissement Entreprise BRESSUIRE (FRNG, BFR) 3 Entreprise DOMI (SIG, CAF) 5 Entreprise BEAUREPAIRE (Analyse fonctionnelle)