Flux de trésorerie

de l’entreprise du point de vue de ses masses financières et des équilibres financiers réalisés. Les postes du bilan sont reclassés en 4 fonctions : - financement - investissement - exploitation - trésorerie Emplois Stables Emplois d’Exploitation Emplois Hors Exploitation Trésorerie Active ACTIF - actif corporel - actif incorporel - actif financier - Stocks - Créances Clients - Autres Créances - Créance hors exploitation - Valeur Mobilière de Placement - Disponibilités

GESTION DE TRÉSORERIE 1. - OBJECTIFS ET CHAMP D’APPLICATION Objectifs Mettre en place une gestion prévisionnelle de la trésorerie. Anticiper l’impact de la politique d’investissement sur la trésorerie. Champ d’application Ensemble des opérations financières de l’Université. 2. - RÈGLES GÉNÉRALES Définition Le plan de trésorerie consiste à prévoir et à organiser la diversité des évènements financiers touchant à l’exploitation et à l’investissement. Fréquence Le plan de trésorerie est

Attention pour ce ratio il doit y avoir une certaine homogénéité. Rentabilité financière et économique sont liées par une formule que l’on appelle effet de levier : L’inverse est vrai aussi, on l’appelle l’effet de massue. L’équilibre financier (trésorerie) La notion de rentabilité est indissociable de celle du risque, on parle donc de coût du risque. (Le risque étant la probabilité qu’un événement donné se réalise.)  Risque de faillite  Risque financier : risque de non remboursement des dettes

résultat II.2 Le bilan II.3 Les tableaux de l’annexe III Analyse comptable et financière III.1 Analyse du résultat et des marges III. 2 Analyse de la structure financière IV Introduction aux tableaux de flux IV.1 Tableau de financement du P.C.G. IV.2 Tableaux de flux de trésorerie >> Cours d’analyse financière >> INVENTAIRE ET COMPTES ANNUELS >> L’inventaire comptable >> L’INVENTAIRE COMPTABLE Objectifs : - Déterminer le résultat - Valoriser les actifs et les passifs Moyens

langues officielles 6. Publication au J.O.U.E LISTE DES NORMES IAS / IFRS APPLICABLES NORME IAS 1 IAS 2 IAS 7 IAS 8 IAS 10 IAS 11 IAS 12 IAS 14 IAS 15 IAS 16 IAS 17 IAS 18 IAS 19 Présentation des états financiers Stocks Tableaux de flux de trésorerie OBJET Méthodes comptables, changements d’estimations comptables et erreurs. Événements postérieurs à la date de clôture Contrats de constructions Impôts sur le résultat Information sectorielle Information reflétant les effets des variations

la situation financière d'une entreprise en prenant en compte : - La progression de l’entreprise (croissance de son activité) - Sa performance économique (mesure de la profitabilité) - Son équilibre financier - Sa capacité à générer des flux de trésorerie positifs Identifier les points forts qu’il convient d’exploiter et les points faibles mesurant un risque potentiel ; Prendre des décisions : - L'octroi d'un prêt - La décision d'acquisition - Analyses financières menées dans le cadre de

participants de maitriser les écritures comptables de fin d’exercice (amortissements, indemnités de départ à la retraite, impôts différés…etc.) - Savoir élaborer les états financiers réglementaires (bilan, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie et tableau de variation de capitaux propres - Permettre l'élaboration de la liasse fiscale et maîtriser les principales difficultés en privilégiant l'actualité (mise à jour des dernières lois de finances) - Se positionner en interlocuteur

DISCOUNTED CASH-FLOW Principes généraux La méthode des flux futurs de trésorerie, également désignée sous le terme de Discounted Cash Flow (DCF), est très largement admise en matière d’évaluation d’actif et traduit financièrement qu’un actif «vaut ce qu’il rapporte». Cette méthode consiste à calculer, par actualisation, la valeur actuelle nette des flux de trésorerie futurs attendus d’une activité. Dans le cadre d’une transaction, le montant ainsi déterminé correspond au prix qu’un acquéreur devrait

prévisionnelle Objectif Plan de financement Trésorerie prévisionnelle équilibrée Evaluation des projets d'investissement Rentabilité économique suffisante (rentabilité des fonds investis) Evaluation des projets de financement Coût minimum des sources de financement Evaluation globale des projets d'investissement et de financement Rentabilité financière suffisante (rentabilité des fonds propres) 1- La démarche : séparation des flux de trésorerie La recherche d'un financement optimal est

échelonnés dans le temps et pose le problème de comparaison de valeurs à des instants différents, c'est-à-dire le problème de l’actualisation de données chiffrées. Les décaissements ou les encaissements sont respectivement considérés comme des flux de trésorerie négatifs ou positifs qu’il convient d’actualiser afin de les rendre comparables. Les calculs s’effectuent au moyen d’un taux d’intérêts, à assimiler d’avantage à un taux de rémunération nette souhaitable des capitaux investis (taux d’actualisation)