Fonds de roulement

liquidité réduite 1- Ratio de liquidité générale : ce ratio mesure la capacité de l’entreprise de régler ses dettes et obligations à court terme (échéant au cours de 12 mois ) ce ratio permet de savoir si l’entreprise a un fonds de roulement suffisant pour payer ses dettes à court terme, saisir les occasions qui s’offrent à elle et obtenir des conditions de crédit favorable . (AC+TA) / (PC+TP) 2- Ratio de liquidité immédiate : Ce ratio indique

effet tous les ratios liés à l’activité sont meilleurs pour DVD+, ce qui pourra se révéler une force dans une éventuelle prise de participation de Vidéoloc dans DVD+. Analyse de la structure patrimoniale et fonctionnelle de l’entreprise Le fonds de roulement est positif et de plus, particulièrement important (48 jours de CA). Les capitaux dont dispose l’entreprise sont plus importants que le montant des investissements à renouveler, pour autant c’est le seul ratio un tant soit peu défavorable pour

l'aide du plan d'affaires. Les cash-flows représentent les résultats d'exploitation après impôt (hors résultats exceptionnels), augmentés des charges non décaissées (amortissements et provisions), diminués de l'augmentation des besoins en fonds de roulement (ou inversement). Les cash-flows seront corrigés et actualisés. On calculera à quelle valeur capitalisée ils correspondent théoriquement, le taux d'évaluation se composant du taux d'intérêt du marché, de la prime de risque de l'investissement

VARIATIONS A-B | | MASSE | | | EMPLOI C | RESSOURCES D | 1 | Financement Permanent | 6 267 342 431,04 | 6 181 416 981,88 | | 85 925 449,16 | 2 | Moins actif immobilisé | 5 929 107 377,16 | 6 081 367 072,60 | | 152 259 695,44 | 3 | = Fonds de Roulement Fonctionnel (1-2) (A) | 338 235 053,88 | 100 049 909,28 | | 238 185 144,60 | 4 | Actif circulant | 1 198 728 745,40 | 1 149 945 627,09 | 48 783 118,31 | | 5 | Moins passif circulant | 786 234 643,11 | 981 924 085,27 | 195 689 442,16 | |

du bilan, Il décrit entre autres l'ensemble des ressources dont a disposé l'entreprise et l'utilisation qu'elle en a faite. Il décrit : - Les investissements de l’exercice et les flux des ressources est ayant financés; - La variation du fond de roulement - La variation du besoin du financement globale et celle de la trésorerie Page  3  Le tableau de financement comporte deux tableaux : La synthèse des masses du bilan Le tableau des emplois et ressources NB :  Le TF nous permet de constater

des 3 dernières années. Ces informations sont issues de la comptabilité de l’agence comptable. LES FICHES TECHNIQUES FICHE TECHNIQUE N°1 REGLES ESSENTIELLES VERS LA TRESORERIE ZERO 1. Ne pas confondre niveau moyen de trésorerie et fonds de roulement 2. Évaluer et minorer les écarts de trésorerie 3. Envisager un seuil minimal incompressible 4. Maîtriser et coordonner l’ensemble des délais internes et externes 5. Gérer la dette de manière à réduire les incidences sur la trésorerie à court

d'actions, conversion d'obligations, réduction du capital) ? - Les réserves ? - Les dettes à long terme (émission d'obligations, d'emprunts conversion ou remboursement anticipé) ? I.11. Y-a-t-il eu une modification significative du fonds de roulement ? I.12. Est-ce que des éléments nouveaux font que des passifs qui étaient éventuels à la clôture de l'exercice sont devenus certains ? I.13. Des procès ou litiges sont-ils nés après la date de clôture ? I.14. Y-a-t-il eu des

recouvrement des créances clients d’une entreprise et lui en avance le montant. • Autofinancement : Capacité d’une entreprise à assurer elle-même son développement sans avoir recours à des sources de financement externes. • Besoin en fonds de roulement : Besoin de financement nécessité par le cycle d’exploitation ( décalage entre les encaissements et les décaissements de l’entreprise ) • Crédit-bail : Opération permettant à une entreprise de disposer du bien d’équipement de son choix

sont respectivement de 70 et de 10 sur toute la période. * Les frais fixes sont indépendants des volumes vendus et correspondent respectivement à 300, 400, 400, 400 et 400. 3) Le programme de fabrication prévoit également des besoins en fonds de roulement qui sont supposés être investis au début de l’année pour laquelle ils sont nécessaires : * Les stocks représentent 14% des achats de matières premières et des autres frais directs. * Les clients représentent 7% du chiffre d’affaires

Action BFR Besoin en Fond de Roulement BPA Bénéfice Par Action CA Chiffre d’affaires CIF Cost Insurance and freight CF Casfh Flow DPA Dividende par Action D/Y Dividend Yield ou Rendement de Dividende DCF Discounted CashFlows ou Actualisation des Flux Financiers E Estimé EBE Excédent Brut d’Exploitation EBIT Earnings Before Interests and Taxes EBITDA Earnings Before Interests, Taxes, Depreciations and Amortizations EUR EURO FR Fonds de Roulement IS Impôt sur les Sociétés