Fonds de roulement

Eaux Minérales d’Oulmès Réalisé par : EI Année universitaire : 2012/2013 Sommaire Table des sigles : ACHT : Actif Circulant Hors Trésorerie BFR : Besoin en Fond de Roulement CAF : Capacité d’AutoFinancement EBE : excédent brut d'exploitation FRF : Fonds de Roulement Financier Kdhs : Kilo-dirhams LEMO : Les Eaux Minérales d’Oulmès MC : Marge Commerciale Mdhs : Millions de dirhams PCHT : Passif Circulant Hors Trésorerie PDM : Part De Marché PE : Production

PROPRES 267 000$ L'ÉTAT DU FLUX DE TRÉSORERIE fait ressortir les entrées et les sorties de fonds de la période. PUB DE BILLY État du flux de trésorerie Pour l'exercice terminé le 31 décembre 200X EXPLOITATION Bénéfice net 175 450$ Liquidités provenant du fonds de roulement hors liquidités Comptes clients 1 500$ Comptes fournisseurs 350 1 850 Fonds nets provenant de l'exploitation 177 300$ FINANCEMENT Remboursement de l'effet à payer (5 000)

être pragmatique et cohérent. Le quoi est vite compris mais le comment et le qui est le plus important ! S’ajoute à cela, la notion du besoin en fond de roulement dont les jeunes entreprises en souffrent, il est généralement liés aux besoins cycliques non couvert par les ressources cycliques, ces besoins sont souvent supérieurs au fonds de roulement net (excédent des ressources stables sur les actifs immobilisés). Il se dégage ainsi un besoin net de trésorerie schématisé par la relation d’équilibre

une partie de notre stock en matières premières à un prix encore plus bas. Ces décisions nous en permis d’améliorer notre solde de trésorerie de la fin de ce mois et d’avoir une trésorerie positive, cependant notre fond de roulement ne couvre pas nos besoins en fonds de roulement pour rembourser nos dettes et investir dans l’avenir, malgré avoir pris la décision de céder une machine et d’augmenter les commissions accordées aux commerciaux ainsi que le budget consacré à la promotion des deux produits

permettant d’évaluer le poids des charges d’intérêt : Charges d’intérêt / EBE – entre 30 et 35% Charges d’intérêt/ CA HT – entre 2 et 3% Analyse des immobilisations Ratios de financement des immobilisations (ou ratio de fonds de roulement) Ressources permanentes / actif immobilisé net – doit être >1 Ratios de couverture des capitaux investis : Ressources permanentes/ (actif immobilisé brut + BFRE) – idéalement >1, dans la pratique, ce sera plus difficile

est démontré que son rendement des actifs ne cesse de progresser tandis que celui de Sportscene est en décroissance. Il a possiblement une meilleure gestion des actifs du côté de Lassonde. 3. Liquidité générale On obtient avec le ratio du fonds de roulement, aussi appelé ratio de liquidité générale, combien l’entreprise a d’actif à court terme pour 1 $ de passif à court terme. Le ratio doit être assez élevé pour que l’entreprise dispose d’un bon montant de liquidités, mais pas trop puisque cela

Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence (nette des dividendes reçus) Charge d'impôt différé inscrite au compte de résultat Variation nette de la trésorerie liée à l'exploitation hors variation du besoin en fonds de roulement Variation du besoin en fonds de roulement liée à l'exploitation Variation nette de la trésorerie liée à l'exploitation Produits de cession des immobilisations corporelles et incorporelles Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles (inclus les coûts

3 2 6 2 .6 2 1 2 0 8 .5 6 0 2 2 9 .9 5 0 3 ,5 8 1 ,4 9 7 ,5 4 4 3 ,4 7 3 3 ,2 0 1 .8 1 7 C hiffre d'affaires V aleur ajoutée Bénéfic e ou perte C apac ité d'autofinanc . avant répartition C apital s oc ial ou individuel C apitaux propres Fonds de roulement net global E ndettement (% ) L iquidité réduite Rentabilité nette (% ) Rend. des c apitaux propres nets (% ) Rend. des res s . durables nettes (% ) E ffec tif moyen du pers onnel D iane (M is e à jour 2 7 6 5 - 0 3 /1 0 /2 0 1 2 ) - © BvD

l'entreprise. Le plan financier visera à répondre, entre autres, aux questions suivantes : quelle est l'importance de son fonds de roulement ? La trésorerie disponible est-elle suffisante pour financer les investissements de départ sur le marché étranger sans mettre en danger le fonctionnement de l'entreprise sur son marché domestique ? Le besoin en fonds de roulement a tendance à augmenter et à subir de fortes pressions à l'exportation notamment à cause de l'augmentation des stocks, de l'augmentation

 les  besoins  et  les  ressources  de  financement  à  long  terme  comme  à  court  terme.   C’est   l’ensemble   des   activités   de   collecte   et   de   gestion   des   fonds   nécessaires   au   fonctionnement  de  la  firme.     La  gestion  financière  doit  agir  sous  quatre  contraintes  :            *   La   rentabilité   et   la