Fonds de roulement

méthode à suivre: le regroupement et le retraitement des comptes 78 2. L’analyse de la santé financière par l’examen du bilan 80 • La structure financière et les grandes masses du bilan 80 • Le haut de bilan et le fonds de roulement 82 • Le bas de bilan et le besoin en fonds de roulement 83 • Le besoin en trésorerie 85 • À quoi servent ces trois notions: FR, BFR et besoin de trésorerie? 87 3. Analyse financière de la performance 88 • Analyse de l’activité 88 • Les soldes intermédiaires de gestion

Introduction :……………………………………………………………................... Chapitre I : Notions préliminaires……………………………………………….. I. Le cycle d’exploitation.……………………………………………………………… II. Le besoin en fond de roulement d’exploitation……………………………………… III. La détermination du besoin en fond de roulement d’exploitation normatif…………… Chapitre II : Financement par mobilisation de créances commerciales.... I. Escompte.………………………………………………………………….…… 1. Définition et objectifs 1.1. Définition…………………………………………………………………

d’Analyse : ❖ Le Bilan Financier : Le Fonds de Roulement, Le Besoin en fonds de roulement et La trésorerie. ❖ Les Relations d’équilibre Financier. ❖ Les ratios de Liquidité : Générale, Réduite et Immédiate. ❖ Les Autres Ratios de Structure Financière : Niveau de comptabilisation , Autonomie financière, Taux de Couverture du Besoin en fonds de roulement. 5- Les Limites de L’approche : • Remise en cause de son utilité : le fonds de roulement patrimonial ne constituait pas en

créance (immobilisations en non valeurs, frais de recherche et développement, charges constatées d’avance)1 Ecarts de conversion-actif sont éliminées de l’actif dans la mesure où la perte latente n’est pas couverte par une provision au passif) Le fonds commercial doit être éliminé car sa valeur n’est pas significative. Son évaluation comptable repose en effet sur une prévision des bénéfices futurs. Par prudence, cette évaluation ne doit pas figurer sur le bilan liquidité. - - - - Les

vendus au comptant ou à crédit. Le cycle d’exploitation d’une entreprise commerciale ne comprend pas la phase de production au sens strict même si elle est productrice de services qui génèrent un certain nombre de charges. B.LE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT D’EXPLOITATION ET LA GESTION DE TRÉSORERIE Le fonctionnement du cycle d’exploitation implique la détention d’actifs physiques et financiers. Détenir ces actifs est une nécessité avant que l’entreprise ne touche le résultat final de ces opérations

| (|((((|(((((|((((|((((((((((((((((((((|( (|((((((((((((|((((((((((((((((((((((|( Lorsque les décaissements interviennent avant les encaissements, le cycle d'exploitation génère un besoin de trésorerie, appelé le besoin en fonds de roulement (BFR). Ce besoin est plus ou moins important suivant les entreprises en fonction de la durée du décalage existant entre les rentrées et les sorties monétaires. Dans l'exemple ci-dessus, le paiement des fournisseurs se réalise 50 jours avant

enregistrés comptablement mais qui concernent l’exercice suivant (vente enregistrée en 1999 mais dont la livraison sera effectuée en 2000). ( La présentation du bilan fonctionnel [pic] ( Le Fonds de roulement ( F.R. ) Les capitaux stables doivent financer l’actif stable. Le Fonds de roulement correspond au surplus de financement stable, c’est une marge de sécurité pour l’entreprise. Capitaux stables - Actif stable ou [( Actif circulant + Disponibilités) - (Dettes circulantes + Trésorerie

| Fonds de roulement net global, besoin en fond de roulement et trésorerie nette 20NN-1 et 20NN-2 | |20NN-1 |20NN-2 |Variation | |Fonds de roulement net global |289150 |270850 |18300 | |Besoin en fonds de roulement |119300 |70000

Trésorerie   1)    Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG)   C’est une ressource générée par le cycle Investissement-Financement.   FRNG = Ressources stables – Emplois stables     2)    Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR)   C’est généralement un emploi (selon l’activité de l’entreprise), généré par le cycle d’exploitation (et Hors exploitation). Si c’est une ressource, on parlera alors d’Excédent de Fonds de Roulement.   On distingue généralement le Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation (BFRE)

pour les comparer aux moyens de financement, classés par ordre d’exigibilité croissante. On en extrait le fond de roulement, le BFR et trésorerie. La présentation légale des documents comptables ne correspondant pas tout à fait aux exigences de ces classements, des modifications sont indispensables. Leur aboutissement doit être le bilan fonctionnel retraité. A- FONDS DE ROULEMENT (excédent des ressources stables pour financer l’actif circulant) L’analyse de l’actif du bilan permet de mettre