Fonds de roulement

220 984 – 136 953 = 84 031 * Le fonds de roulement net global représente un excédent de ressources durables sur les emplois stable qui peut être mis à la disposition de structures pour financer ses autres besoin. Il s’agit d’une ressource structurelle de financement. FRNG en jour de CA = FRNGx360 / CAHT = 99 jours * l’entreprise possède 99 jours de marge de sécurité financière. * BFRE = EE – RE = 36 949 ressource en fonds de roulement d’exploitation BFRHE = EHE – RHE =

Variation du fond de roulement net : Valeur actuelle des économies d’impôts sur équipement net de la période 11 à l’infini : Valeur actuelle de la dépense évitée sur l’ancienne machine : Valeur actuelle de la sortie de fonds (capitalisable) : Valeur actuelle de l’économie d’impôts perdue sur ancienne machine : Valeur actuelle de la valeur résiduelle additionnelle (Disposition d’actif) : Valeur actuelle du fonds de roulement net additionnel :

annexes.  Il est composé de 2 parties  Une première partie intitulée « solde financiers de l’exercice »  et une second qui comprend le tableau proprement dit.  Tableau des emplois et des ressources stables  Tableau de variation du fonds de roulement net global. les soldes financiers de l’exercice  Les soldes financiers calculés sont essentiellement au nombre de trois.  Capacité d’autofinancement global (CAFG) et autofinancement net  Variation du besoin de financement d’exploitation(var

recours à l’analyse fonctionnelle du bilan, à la détermination du fonds de roulement et du besoin en fond de roulement et à la trésorerie nette. Fonds de roulement net global = Ressources stables – Actifs stables L’excédent des ressources stables sur les emplois stables montre que l’entreprise dispose d’une marge de sécurité financière pour financer son exploitation. Besoin de fonds de roulement d’exploitation(BFRE) = Actif circulant d’exploitation

200N-4 200N-3 200N-2 200N-1 Chiffre d’affaires 527 636 524 595 555 133 585 153 610 197 632 499 650 078 Taux de croissance - 0.58% 5.82% 5.41% 4.28% 3.65% 2.78% 2.Fonds de roulement net global, besoin de fond de roulement et trésorerie Fonds de roulement net global Besoin de fond de roulement Trésorerie (disponibilités) 200N-1 41 159 15 937 25 222 200N-2 56 815 12 487 44 328 200N-3 45 751 -2 333 48 084 3.Tableau d’amortissement du nouvel équipement 200N+1

financière 2 Système financier et bancaire français 3 Marché monétaire Chapitre 2 l’alpha de la finance d’entreprise 1 Représentation de l’activité de l’entreprise 2 Notion de stock économique, résultat et flux Chapitre 3 Tableaux de flux de fonds 1 Principe des tableaux d’emplois et de ressources 2 Tableau de financement du PCG Nathalie Gardès Maître de conférence en gestion Plan Chapitre 4 Flux de trésorerie et analyse de la performance et des risques 1 La composante de la variation

L'information issue de ces trois ratios est peu pertinente au regard de la liquidité  L'analyse du ratio de liquidité générale risque de donner lieu à des interprétations erronées Exemple Dates Actif à moins d’un an Dettes à moins d’un an Fonds de roulement liquidité Ratio de liquidité générale T0 100 80 20 1.25 T1 120 100 20 1.20 3 – Les ratios d’endettement 3.1 - Définition On ne retient pas les dettes à court terme, seulement les dettes financières (emprunts obligataires et bancaires)

satisfaire ces besoins financiers à long terme, mais aussi pour satisfaire ses besoins à court terme.         La première étape dans l'analyse de la situation financière d'une entreprise passe par la détermination du Fond de roulement de l'entreprise. 1/ La notion de Fond de Roulement Les besoins et ressources financières de l'entreprise à long terme :         Lorsqu'une entreprise se crée, elle doit tout d'abord procéder à des investissements lourds pour acquérir l'ensemble des immobilisations indispensables

4+13612,5)/2)=0,74 | 8. Résultat par action de base | -15,07$ | Tests de trésorerie (ou de liquidité) | 9. Fonds de roulement | | 10. Liquidité relative | | 11. Taux de rotation des comptes clients | | 12. Taux de rotation

engagements courants) 2 3.1 Fonds de roulement 2 1.2Ratio de liquidités 4 1.3Rotation des débiteurs  5 1.4Rotation des fournisseurs 5 1.5Rotation des stocks 5 1.6Travaux en cours 6 Structure de financement 6 4.1Autonomie financière 6 4.2Ratio d’endettement à LT 7 4.3Capacité théorique de remboursement  7 Structure de l’actif 8 5.1Investissements 8 5.2Degré de couverture des immobilisations 8 Rentabilité 9 6.1La rentabilité économique (RCI) 9 6.2La rentabilité des fonds propres 11 6.3Effet