Friedman Anticipation Rationnelle

nouvelle école classique substitue à l'hypothèse des anticipations adaptatives celle des anticipations rationnelles, introduites par J.Muth dès 1961 et reprises par R.Lucas (Prix Nobel 1995) en 1972. Les agents formulent des anticipations rationnelles dès lors qu'ils tirent parti de toute l'information disponible pour établir leurs prévisions ; en conséquence, les agents ne font pas d'erreurs systématiques de prévision, comme dans le cas des anticipations adaptatives. Les agents sont supposés connaître

long terme entre inflation et croissance. La stagflation qui s'en est suivie a remis en cause ce lien et l'aptitude du pouvoir politique à contrôler la conjoncture laissant le champ libre aux préceptes du monétarisme ajouté à la théorie des anticipations rationnelles de la NEC. La lutte contre l'inflation (recherche de la stabilité des prix) devenait ainsi une condition sine qua non à la croissance économique. En second lieu, pour légitimer cette indépendance, P. Moutot nous dit que les banques centrales

Are governments bonds net wealth? » • Introduction des anticipations rationnelles dans la théorie de Ricardo. • Le revenu permanent: Le revenu présent et le revenu futur. • Désormais, lorsque l’Etat décide d’augmenter ses dépenses, les ménages vont réagir. 7 8 • Politique fiscale expansionniste → Augmentation du revenu → Augmentation de la consommation privée → Déplacement de la courbe IS vers la droite. • Les ménages sont rationnels, intelligents. Ils savent que l’Etat doit financer cette

La théorie des anticipations rationnelles Se plaçant dans le courant néoclassique, J. F. Muth, en 1961, mais surtout Robert Lucas, en 1972, et Thomas Sargent, en 1981, ont élaboré la théorie en évoluant des anticipations adaptatives aux anticipations rationnelles. 1. DES ANTICIPATIONS ADAPTATIVES AUX ANTICIPATIONS RATIONNELLES Les anticipations adaptatives signifient qu’une valeur anticipée d’une variable dépend des valeurs observées dans le passé : si les prix ont augmenté de 1 % par mois depuis

EXPOSE DE MACROECONOMIE APPROFONDIE La macroéconomie après Lucas Aux sources de la Nouvelle Economie Classique John.F.Muth(1961)  « Anticipations rationnelles et théorie des mouvements de prix » 1) Comment prévoir, en ce début d’année 2011, les niveaux de taux d’intérêt de masse monétaire, d’inflation, etc. Une possibilité est bien sûr d’extrapoler, de façon plus ou moins sophistiquée, à partir des

l’impulsion de Milton Friedman et le monétarisme, dans un contexte de crise du keynésianisme. On a constaté une certaine impuissance de la politique budgétaire, une montée des PO, l’augmentation des déficits publics, et l’échec des politiques de relance, très forte instabilité de la courbe de Phillips. Le monétarisme a été relayé à partir des années 1980 par le monétarisme II, que l’on a appelé rapidement la nouvelle économie classique, ou le courant des anticipations rationnelles. Cette école va

demande s’accompagne d’une réduction progressivement plus faible du chômage. Figure 5 [pic] Lipsey combine les deux relations postulées pour fournir un fondement rationnel à la relation non linéaire et inverse observée par Phillips et représentée dans la figure 1. Pour le faire, il suggère que le taux de variation des salaires nominaux dépend du degré de demande ou d’offre excédentaire sur le marché du travail, tel

mais ils étaient à l’époque minoritaires, ont fait assez tôt remarquer que l’analyse keynésienne est fondamentalement une analyse de court terme, et qu’il faut se demander quels sont les résultats à moyen terme d’une impulsion de type keynésien. Friedman notamment a mis en avant, par une combinaison d’études empiriques et d’arguments théoriques, qu’il y avait des raisons de penser que les effets bénéfiques d’une action publique n’étaient ni durables, ni forcément optimaux à moyen terme. Cette vue

CAGAN; b. Le modèle de l’hyperinflation sous hypothèse d’anticipations rationnelles et l’offre de monnaie endogène ; c. Modèles à équilibres multiples et politiques hétérodoxes ; d. Le problème du taux de change. 2. Hypothèse de PPA (parité du pouvoir d’achat) ; 3. Modèle de BP (balance de paiement) ; 4. Théorie quantitative de la monnaie ; 5. La courbe de Phillips el l’intervention de M. Friedman. III. Critiques adressées au monétarisme ; Conclusion. * Introduction

Théorie quantitative de la monnaie de Milton Friedman Introduction : Milton Friedman est un économiste américain né le 31 juillet 1912 à New York et mort le 16 novembre 2006 à San Francisco, considéré comme l'un des économistes les plus influents du XXe siècle[1]. Titulaire du prix de la Banque de Suède en sciences économiques en mémoire d'Alfred Nobel (couramment appelé prix Nobel d'économie) de l'année 1976[2],[3], il a été un ardent défenseur du libéralisme. Il a travaillé sur des domaines