Gestion d'actifs

2-4- Investissement personnel 2-5- Structure de rémunération 2-6- Liquidité réduite 2-7- Opacité 3/ Les différences avec les mutual Funds 3.1. Possibilité d’avoir des positions short 3.2. Levier financier 3.3. Gestion dynamique 4/ stratégie des fonds d’investissement alternatifs 4.1. Les stratégies directionnelles/fondées sur la tendance des marchés 4.2. Les stratégies dites événementielles 4.3. Les stratégies d’arbitrage 5/ Les hedge funds aujourd’hui

actes visant à frauder, détourner des biens ou des règlements, la législation ou la politiques de l'entreprise impliquant au moins une partie interne à l’entreprise. Exemple : Transaction non enregistrée intentionnellement, Détournement de capitaux, d'actifs, Contrefaçon, Destruction malveillante de capitaux... 2- Fraudes externes : pertes dues à des actes visant à frauder, détourner des biens ou des règlements, la législation de la part d'un tiers. Exemple : Vol, contrefaçon, piratage, vol d'informations

milliards d’euros d’actifs de leurs sociétés de gestion de portefeuille, au sein d’une nouvelle entité : Covéa Finance. En 2010, Covéa Finance fusionne avec MMA Finance pour former l’unique société de gestion de portefeuille du groupe Covéa. La nécessité de grandir Boissy Gestion gérait plus de 21 milliards € d’actifs pour le compte des sociétés du groupe Azur-GMF (Garantie Mutuelle des Fonctionnaires) et occupait la 18ème place des sociétés de gestion en France. MAAF Gestion gérait plus de

> http://rapportannuel.axa.com AXA Banque s’installe en République Tchèque GESTIONNAIRE STIONNA STIO NA TO TIONNA D’ACTIFS MONDIAL TIF TI IF ON ON Refonte des produits retraite en unités de compte, l’exemple des États-Unis La microassurance en Inde, une opportunité de long terme. MÉTIER DE LONG TERME, LA PROTECTION DES PERSONNES ET DES BIENS ET LA GESTION DE L’ÉPARGNE SONT DES ÉLÉMENTS STABILISATEURS POUR LA SOCIÉTÉ AUTANT QU’UNE SOURCE DE SÉRÉNITÉ POUR NOS CLIENTS. À LEURS CÔTÉS

un pays tiers qui commercialisent des fonds alternatifs UE et/ou non-UE dans un pays membre de l’UE. Un régime allégé est accordé pour les sociétés de gestion dont l’actif total de leur portefeuille est inférieur à 100M€, ou pour les sociétés de gestion qui remplissent les 3 critères suivant : l’actif total de leurs portefeuilles sous gestion est inférieur à 500M€, les fonds ne recourent pas à l’effet de levier, et n’autorisent pas le remboursement des investisseurs avant une période de 5 ans.

La titrisation a été développée aux États-Unis à la fin des années 1980 et était principalement utilisée alors par les établissements de crédit. Elle s'est ensuite développée fortement depuis pour devenir à la fois un instrument de gestion du bilan, de gestion des risques et de création (ou d'extraction) de valeur. En 2006 le montant global des émissions de titrisation en Europe était de 452 milliards € contre 78 milliards en 2000. Les émissions américaines représentaient environ le double[2

Application des apports théoriques de Diamond à un OPCVM 21 1. Délégation de gestion de portefeuille à un OPCVM 21 2. Benchmark et OPCVM 23 C. Théorie de Diamond sur la diversification des risques 24 1. Diversification en situation d’asymétrie d’information ex-ante 25 2. Diversification en situation d’asymétrie d’information ex-post 28 D. Application de la théorie de la diversification des risques aux OPCVM 31 1. Gestion du risque 31 2. Évaluation du risque 34 III. Impact de la crise des subprimes

PERFORMANCES AJUSTÉES POUR LE RISQUE (MPAR) ET ALLOCATION DES CAPITAUX PROPRES Jean-Laurent Viviani 1 Résumé Le développement de la gestion du risque fondée sur la VaR (Value at Risk) sert de cadre à un ensemble de mesures de performances ajustées pour le risque. L’article présente les mesures de base et leurs propriétés. Le rapprochement de la gestion du risque avec la gestion de portefeuille espérance variance permet de démontrer la validité de l’utilisation de ces mesures pour l’allocation des capitaux

tunisienne et dont le sort n’est pas encore tranché, sachant qu’une cession à des investisseurs parait une des options les plus évoquées. Mais auparavant, il est nécessaire d'établir des dispositifs appropriés de gouvernance, de réglementation et de gestion des risques tant interne par les gestionnaires de cette banque ‘’dispositifs particuliers’’ qu’externe par les autorités monétaires ‘’dispositifs généraux’’ qui permettrait au système bancaire et même aux banques conventionnelles d'élargir l'éventail

son contr�le de gestion.   Introduction I. Les centres de responsabilité 1. Définition 2. Les différents centres de responsabilité II. Le prix de cession interne 1. Définition 2. Les objectifs de la détermination du prix de cession 3. Méthodes de fixation des prix de cession interne 1. La cession au prix de marché 2. La cession au coût de production 3. La cession au coût négocié 4. La cession au coût administré 4. Choix du prix de cession et influence sur la gestion 5. Conséquences